來(lái)源：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫

IDM，一個(gè)“古老”的半導(dǎo)體物種，是否到了生死存亡的時(shí)刻？中國(guó)大陸要如何做？

半導(dǎo)體是一個(gè)周期性比較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)，特別是大宗類(lèi)芯片的供需關(guān)系（存儲(chǔ)器是典型代表），大概6~8年就會(huì)有一個(gè)周期輪回（從供需平衡到供需失衡，再到供需平衡），類(lèi)似這樣的周期性變動(dòng)是比較明顯的例子，而且在幾十年的時(shí)間段內(nèi)，總是能呈現(xiàn)出這樣的變化規(guī)律。上世紀(jì)八、九十年代韓國(guó)半導(dǎo)體（主要是三星）的崛起，就是利用了這樣的發(fā)展規(guī)律，通過(guò)逆周期投資，三星打敗了日本對(duì)手，從而確立了其全球存儲(chǔ)器芯片霸主地位。

然而，半導(dǎo)體業(yè)的有些變化，很難用周期性發(fā)展，或規(guī)律去解釋?zhuān)纾虬雽?dǎo)體業(yè)在2015、2016年掀起了并購(gòu)風(fēng)暴，影響力一直延續(xù)到當(dāng)下，奪人眼球的大額并購(gòu)邀約幾乎每年都有，無(wú)論成功是否，這股并購(gòu)風(fēng)潮都在業(yè)內(nèi)人士心中有了深深的烙印。不過(guò)，這股并購(gòu)風(fēng)潮形成的原因，以及是否代表半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展周期，有不少業(yè)內(nèi)權(quán)威人士分析過(guò)，但都沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的、權(quán)威結(jié)論，可見(jiàn)，面對(duì)這樣一系列影響范圍廣大的現(xiàn)象級(jí)事件，也很難對(duì)其內(nèi)在的規(guī)律性做出判定，最起碼現(xiàn)在和可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)一些年內(nèi)，難以得出結(jié)論。

近幾年，特別是2020年全球疫情爆發(fā)以來(lái)，晶圓代工（Foundry）市場(chǎng)火爆異常，以臺(tái)積電為代表的代工廠(chǎng)產(chǎn)能應(yīng)接不暇，賣(mài)方市場(chǎng)意味愈加濃重，廣大Fabless求爺爺告奶奶地到處找產(chǎn)能而不得，特別是廣大中小規(guī)模Fabless，在這方面叫苦不迭，即使是在全球有一定影響力的大牌Fabless，在對(duì)相關(guān)產(chǎn)能需求欲不高的時(shí)段，也不敢放棄其晶圓代工合作伙伴的“坑位”，因?yàn)橐坏┩危傧肽没?，那難度會(huì)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

這種狀況，使得各大晶圓代工廠(chǎng)賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，即使是在供需關(guān)系急轉(zhuǎn)直下的今天（以三星電子為代表的終端設(shè)備廠(chǎng)商大幅砍單，消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品是重災(zāi)區(qū)），臺(tái)積電2022年第二季度營(yíng)收依然呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。而IDM傳統(tǒng)霸主英特爾也在垂涎臺(tái)積電這種發(fā)展錢(qián)景，頻頻出招，目的就是要在晶圓代工市場(chǎng)分得一塊蛋糕。

作為IDM的代表，英特爾都在向臺(tái)積電模式靠攏，可見(jiàn)當(dāng)下全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向，顯然，晶圓代工占據(jù)了上風(fēng)。除了英特爾，像ADI和瑞薩電子這樣的知名IDM也在削減其晶圓廠(chǎng)（Fab）規(guī)模，趨向于Fab-lite模式。

總之，目前的IDM賺錢(qián)效率明顯低于Foundry，這是當(dāng)下變化的根源所在。

芯片制造是中國(guó)大陸半導(dǎo)體業(yè)的短板，無(wú)論是晶圓代工，還是IDM，都與國(guó)際水平和規(guī)模有很大的差距。不過(guò)，與國(guó)際芯片制造風(fēng)向類(lèi)似，中國(guó)大陸的晶圓代工在全球的產(chǎn)業(yè)大環(huán)境下，同樣發(fā)展得風(fēng)生水起，產(chǎn)能利用率一直處于高位（95%以上），以中芯國(guó)際和華虹為代表的代工廠(chǎng)，營(yíng)收和產(chǎn)能擴(kuò)充也是年年大漲。反觀(guān)IDM，與晶圓代工相比，一直處于不溫不火的狀態(tài)。

實(shí)際上，在2014年國(guó)家推出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“大基金”之后，重點(diǎn)扶持的就是重資產(chǎn)的芯片制造，特別是IDM，更是“大基金”一期的投資重點(diǎn)，但這個(gè)領(lǐng)域太吃技術(shù)功底、工程技術(shù)型人才，以及大資金量了，而在這三個(gè)方面，中國(guó)大陸都缺。首先，發(fā)展起步晚，或者說(shuō)彎路走得多，使得積累下來(lái)的晶圓廠(chǎng)技術(shù)很有限；其次，工程技術(shù)型人才就更缺了，不只是半導(dǎo)體業(yè)，我國(guó)幾乎在所有科技領(lǐng)域，都缺乏“藍(lán)領(lǐng)”人才；再有，晶圓廠(chǎng)建設(shè)需要大量資金，雖然中央政府推出了1500億元人民幣“大基金”一期“啟動(dòng)”資金，二期還有所增加，但這些錢(qián)也只是個(gè)引子，需要更多的社會(huì)資金注入，才能填補(bǔ)這個(gè)重資產(chǎn)“黑洞”。

然而，自2018年以來(lái)，受到國(guó)際貿(mào)易限制，中國(guó)本土半導(dǎo)體業(yè)進(jìn)入了前所未有的發(fā)展期，半導(dǎo)體開(kāi)始深入到社會(huì)各個(gè)層面，以前對(duì)它知之甚少的老百姓也開(kāi)始關(guān)注它了。在這種情況下，嗅覺(jué)敏銳的社會(huì)資本迅速行動(dòng)起來(lái)，國(guó)家“大基金”本想通過(guò)帶動(dòng)作用，讓更多社會(huì)資本進(jìn)入芯片制造業(yè)，但追求“短平快”的資本可不會(huì)這么想，它們更看好投入相對(duì)小，但投資回報(bào)周期較短的Fabless，通過(guò)包裝上市，爭(zhēng)取快速套現(xiàn)。這樣的賺錢(qián)效率才是社會(huì)資本追求的。

看一看中國(guó)大陸Fabless數(shù)量爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，就可以理解社會(huì)資本對(duì)其追求的孜孜不倦了。筆者清楚地記得，在2016年的ICCAD大會(huì)上，魏少軍教授說(shuō)出：中國(guó)大陸Fabless數(shù)量達(dá)到1362家，比2015年的736多了626家，話(huà)音剛落，會(huì)場(chǎng)內(nèi)外一片嘩然，大家似乎都覺(jué)得是自己聽(tīng)錯(cuò)了，1362家，太驚人的數(shù)字。而之后幾年，人們很快對(duì)類(lèi)似的數(shù)字適應(yīng)了，到2021年，這一數(shù)字來(lái)到了2810家，比2020年的2218多了592家，數(shù)量增長(zhǎng)了26.7%。

正是有這樣的行業(yè)背景，才引得大量資本進(jìn)入，這必將影響晶圓廠(chǎng)建設(shè)資金。實(shí)際上，近些年的IDM或類(lèi)似形式的晶圓廠(chǎng)建設(shè)，很大程度上是由政府資金推動(dòng)的，這就會(huì)推升出兩個(gè)問(wèn)題：一是資金量不夠，二是一些非專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)作，使得原本就緊張的資金，出現(xiàn)了一些不必要的浪費(fèi)。

2020年以來(lái)，由于晶圓代工的賺錢(qián)效率大增，使得中國(guó)大陸地區(qū)晶圓代工廠(chǎng)及其帶動(dòng)的一部分社會(huì)資本大力投資產(chǎn)能擴(kuò)充，聲勢(shì)完全壓制了IDM，這似乎很符合國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)。然而，真的是這樣嗎？

筆者看：未必。

首先，大力發(fā)展晶圓代工肯定是對(duì)的，畢竟這是市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)的選擇，符合國(guó)家和本土產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。更重要的是，自2001年加入WTO以來(lái)，中國(guó)是全球化和產(chǎn)業(yè)分工合作的最大受益者，這一點(diǎn)要堅(jiān)定維護(hù)。

然而，我們想堅(jiān)定維護(hù)好的事情，不一定就能遂愿，因?yàn)?018年以來(lái)，國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)發(fā)生了巨大變化，且有進(jìn)一步惡化態(tài)勢(shì)。在這樣的大背景下，發(fā)展晶圓代工的同時(shí)，中國(guó)大陸不能放松，更不能放棄發(fā)展IDM，主要原因可以歸納為以下四點(diǎn)：

1， 任何產(chǎn)業(yè)發(fā)展都有其基本規(guī)律，該走的路是必需的，無(wú)論是經(jīng)驗(yàn)，還是教訓(xùn)，都難以避免，總是想走捷徑，恐怕會(huì)反受其害。自1979年以來(lái)，中國(guó)的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段，開(kāi)放和賺錢(qián)是那之后30多年的主旋律。任何選擇都是有得有失，30多年，得到了很多，這里不在贅述，同時(shí)也有損失，特別是高科技產(chǎn)業(yè)（不止半導(dǎo)體，還有很多行業(yè)），發(fā)展了30多年，是到“補(bǔ)課”的時(shí)候了，具體到半導(dǎo)體業(yè)，就是以2014年國(guó)家推出“大基金”為契機(jī)，開(kāi)始重點(diǎn)投入半導(dǎo)體制造，IDM是半導(dǎo)體業(yè)之母，在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，開(kāi)始補(bǔ)課的階段，是否能忽略、跳過(guò)IDM而實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的健康、高水平發(fā)展？要畫(huà)一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。

2， 國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)大變，主要矛盾已經(jīng)發(fā)生變化，在全球半導(dǎo)體業(yè)，純粹的產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)已經(jīng)難以主導(dǎo)整個(gè)半導(dǎo)體業(yè)，全行業(yè)進(jìn)入了國(guó)家戰(zhàn)略博弈階段，出于產(chǎn)業(yè)安全考慮，發(fā)展本土IDM也是需要的。還有一點(diǎn)很重要，也很有意思，那就是國(guó)家推出產(chǎn)業(yè)基金這種事原本是中國(guó)特色，甚至曾被發(fā)達(dá)國(guó)家嗤之以鼻，但當(dāng)下的情況卻截然不同，無(wú)論是美國(guó)、歐洲，還是日本，這三大半導(dǎo)體傳統(tǒng)發(fā)達(dá)地區(qū)都不約而同地推出了各自的國(guó)家級(jí)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)扶植政策和資金，似乎都在學(xué)中國(guó)，這正說(shuō)明我們做對(duì)了，大方向是正確的。當(dāng)然，由于處在落后地帶，諸多問(wèn)題肯定是存在的，需要認(rèn)真應(yīng)對(duì)并解決，但該有的自信還是需要的，發(fā)展本土IDM就是其中一項(xiàng)。

3， 脫虛向?qū)嵰彩且粋€(gè)重要因素，近些年Fabless增長(zhǎng)過(guò)快，數(shù)量過(guò)多，之所以如此，一方面是由本土一些固有思維決定的，另外，資本在“虛”的層面浸入過(guò)多，使得實(shí)體產(chǎn)業(yè)（具體到半導(dǎo)體業(yè)，就是芯片制造）主要靠政府資本“輸血”，這不是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)久之計(jì)，必須扭轉(zhuǎn)這種資本向“虛”的局面，政府資金有責(zé)任扶持并帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展本土IDM。

4， 從Fabless角度看，眾多中國(guó)本土廠(chǎng)商在國(guó)際大型Foundry或IDM那里要產(chǎn)能，所面對(duì)的態(tài)度和反饋，與非中國(guó)大陸Fabless（特別是國(guó)際大型Fabless廠(chǎng)商）從國(guó)際大型Foundry那里拿產(chǎn)能時(shí)的境遇，往往會(huì)有“微妙”的差異，這種區(qū)別可大可小，但會(huì)使中國(guó)本土Fabless缺乏安全感，而這種安全感，對(duì)于AMD、蘋(píng)果、英偉達(dá)、高通這樣的大廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，是從來(lái)都不會(huì)缺乏的。在缺乏安全感的情況下，中國(guó)大陸Fabless參與發(fā)展IDM業(yè)務(wù)，也就順理成章了。

在“違反”國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)的情況下發(fā)展中國(guó)本土IDM，會(huì)遇到一系列問(wèn)題。

首先，既要發(fā)展Foundry，還要發(fā)展IDM，它們都是資金、技術(shù)和人才高度密集的，以中國(guó)大陸的產(chǎn)業(yè)底子，如何協(xié)調(diào)相關(guān)資源？這是很難的，也是我們不太擅長(zhǎng)的，且相關(guān)問(wèn)題不止存在于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。怎么解決？恐怕是需要時(shí)間去調(diào)理的，發(fā)展半導(dǎo)體急不得。

以中國(guó)的體量，以及龐大的社會(huì)資金量，無(wú)論是國(guó)際，還是國(guó)內(nèi)資本，如能加以合理引導(dǎo)和利用，是具有很強(qiáng)爆發(fā)力的。

人才不足，特別是晶圓廠(chǎng)里的工程師，短時(shí)間內(nèi)無(wú)解，還是那句話(huà)，欠賬早晚是要還的，半導(dǎo)體人才就是欠的最大的賬。