0月26日，半導(dǎo)體板塊上漲近3%，個(gè)股方面，納芯微、萬潤(rùn)科技上漲約10%，聚辰股份、通富微電、納思達(dá)、國芯科技、卓勝微等跟漲。低迷頗久的半導(dǎo)體板塊似有復(fù)蘇之勢(shì)。

　　受外部環(huán)境和行業(yè)周期影響，半導(dǎo)體在經(jīng)歷了兩年的狂飆突進(jìn)后，自去年年底進(jìn)入低迷階段。今年上半年，“砍單潮”彌漫行業(yè)，不少細(xì)分芯片都出現(xiàn)價(jià)格、需求大量下滑，三季度已過，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何？

　　統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有62家半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)布了三季報(bào)或者業(yè)績(jī)預(yù)告，總體來看，業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪徤踔料禄咽前雽?dǎo)體行業(yè)的普遍現(xiàn)象，但也有企業(yè)逆勢(shì)增長(zhǎng)，盡管增速較去年同期有所放緩，但仍然實(shí)現(xiàn)了翻番。而這些業(yè)績(jī)堅(jiān)挺的企業(yè)或與細(xì)分行業(yè)景氣度有關(guān)，或與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整有關(guān)。

　　13家企業(yè)凈利潤(rùn)翻倍

　　在62家已公布業(yè)績(jī)的半導(dǎo)體企業(yè)中，至少有13家前三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻倍，包括國芯科技、復(fù)旦微電、力合微、中來股份等。其中，海光信息、通威股份、艾比森、ST天龍、中來股份等5家企業(yè)的凈利潤(rùn)增速超過2倍。

　　目前來看，海光信息的業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁?，前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約6.1億元-7億元，同比增長(zhǎng)392%-465%。公司主要產(chǎn)品包括海光通用處理器(CPU)和海光協(xié)處理器(DCU)，主要應(yīng)用在服務(wù)器、工作站等計(jì)算、存儲(chǔ)設(shè)備中。

　　對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，海光信息解釋稱，海光系列芯片生產(chǎn)穩(wěn)定，出貨量穩(wěn)步增長(zhǎng)，很好地滿足不同客戶的產(chǎn)品需求；市場(chǎng)需求旺盛，銷售情況良好；前期在手訂單得到順利執(zhí)行。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，自2021年下半年以來，海光信息凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長(zhǎng)。而這段時(shí)間以來，恰是芯片行業(yè)“砍單潮”四起的階段，為何海光實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)？

　　記者從接近海光信息的人士了解到，“海光主要提供的是服務(wù)器芯片，并不是服務(wù)于終端消費(fèi)市場(chǎng)，芯片需求一直比較穩(wěn)定。加上信創(chuàng)需求提速，服務(wù)器企業(yè)也更傾向于國產(chǎn)芯片，所以公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快。”

　　另一家凈利潤(rùn)增速靠前的是中來股份，前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入76.24億元，同比增長(zhǎng)84.48%；歸母凈利潤(rùn)3.43億元，同比增長(zhǎng)365.9%。

　　中來股份主營光伏背板、N型高效電池組件及光伏應(yīng)用系統(tǒng)。在“整縣推進(jìn)”政策催化下，戶用分布式光伏市場(chǎng)需求不斷釋放，中來股份光伏應(yīng)用系統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯。公司通過子公司中來民生為國電投旗下上海源燁提供EPC服務(wù)，僅上半年驗(yàn)收交付量就已接近去年全年水平。

　　中來股份的業(yè)績(jī)高增是新能源行業(yè)高景氣度的一個(gè)注腳，今年前三季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的通威股份、晶科能源、東方日升、ST天龍等均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。其中，通威股份凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)約214億元-218億元，同比增加259.98%-266.71%，公司稱，高純晶硅產(chǎn)品市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛，價(jià)格同比上漲，疊加新產(chǎn)能快速爬坡達(dá)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)量利大幅提升；同時(shí)，電池片業(yè)務(wù)產(chǎn)銷兩旺，產(chǎn)量同比大幅增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，盈利能力同比提升。晶科能源的光伏組件出貨量也快速提升，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約16.5億元-17億元，同比增加128.77%-135.70%。

　　信達(dá)證券電新團(tuán)隊(duì)指出，“光伏板塊凸顯配置性價(jià)比，歐洲隨著假期結(jié)束整個(gè)庫存周轉(zhuǎn)加快，需求正在回暖。往2023年看，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成本下降、新技術(shù)突破、集中式起量，中歐需求有望延續(xù)高增、美國需求有望回暖，全球光伏需求增速有望增長(zhǎng)。目前一體化組件、逆變器、核心輔材環(huán)節(jié)等估值已經(jīng)具備較強(qiáng)的吸引力?！?/p>

　　行業(yè)結(jié)構(gòu)性分化

　　新能源行業(yè)的快速崛起帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈賺得盆滿缽滿，相較之下，此前備受市場(chǎng)追捧的芯片板塊顯得有些“熄火”，如全志科技、捷捷微電、富滿微、聚燦光電等上年高增的公司均在今年出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑。但從產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分來看，芯片上游材料、設(shè)備環(huán)節(jié)仍然堅(jiān)挺，一些芯片的細(xì)分賽道也表現(xiàn)出韌性。

　　比如信創(chuàng)國產(chǎn)化帶來的機(jī)遇，使得對(duì)云服務(wù)器等領(lǐng)域的芯片需求變得旺盛。不僅是海光信息，國芯科技的云安全芯片產(chǎn)品也主要面向服務(wù)器、路由器等，公司前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約9364.76萬元-9964.76萬元，增加155.78%-172.17%，公司稱報(bào)告期內(nèi)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，圍繞國家重大需求、汽車電子和云安全應(yīng)用等重點(diǎn)領(lǐng)域積極開拓市場(chǎng)。

　　力合微是物聯(lián)網(wǎng)通信芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，面向物聯(lián)網(wǎng)、智能家居等市場(chǎng)，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約5000萬元-5400萬元，同比增長(zhǎng)188.16%-211.21%。公司稱，電力物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，同時(shí)公司芯片技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品在物聯(lián)網(wǎng)各個(gè)市場(chǎng)方向上的應(yīng)用開拓也積極推進(jìn)。對(duì)比上年同期，公司訂單充足且穩(wěn)步增長(zhǎng)，同時(shí)芯片產(chǎn)能有效保障。

　　半導(dǎo)體設(shè)備三季度仍然維持上半年的強(qiáng)勁****。設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約15.5億元-17.9億元，同比增長(zhǎng)136.16%-172.62%。華海清科主要從事半導(dǎo)體CMP設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)，前三季度實(shí)現(xiàn)主營收入11.33億元，同比上升108.4%；歸母凈利潤(rùn)3.43億元，同比上升131.41%。

　　市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，盡管半導(dǎo)體供應(yīng)鏈有所變化，但半導(dǎo)體設(shè)備仍有望快速發(fā)展。半導(dǎo)體設(shè)備是制約國內(nèi)芯片制造自主可控的核心環(huán)節(jié)，目前半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率依然處于較低的水平，未來預(yù)計(jì)能更多承接本土需求，實(shí)現(xiàn)份額提升。