半導體正值探底階段，市場資金方和產(chǎn)業(yè)方預期，汽車芯片或是能穿越周期、保持增長的細分領域。

　　一專注半導體產(chǎn)業(yè)投資的頭部VC投資總監(jiān)告訴《科創(chuàng)板日報》記者，在保持對半導體各個產(chǎn)業(yè)鏈板塊關注的同時，該機構目前越來越多地投向與汽車相關的上下游公司。

　　另一滬上專注半導體領域的投資機構投資人亦對《科創(chuàng)板日報》記者表示，其長期關注半導體領域，但近期對汽車方向也非常重視。“車這個方向所連接的不僅僅是一個大賽道了，而是整個未來的商業(yè)模式的變遷。”

　　從巴菲特新近重倉的臺積電財報來看，汽車成為半導體的下一個驅動行業(yè)亦得到了印證。據(jù)臺積電Q2財報，其汽車業(yè)務雖占比不大，但實現(xiàn)了26%的高增長；而曾經(jīng)的業(yè)務大頭智能手機，總營收占比下降到了38%。

　　行業(yè)正值探底階段，但汽車產(chǎn)品增長或持續(xù)

　　半導體行業(yè)處于探底階段已成為行業(yè)人士的共識。

　　在日前于深圳舉行的2022國際集成電路展覽會暨研討會上，Imagination中國區(qū)董事長白農(nóng)表示，“一年前的這個時候，半導體還是處于上升周期，因為疫情對應用、需求和供應鏈的影響，同比增長26%。全球半導體總額達到了創(chuàng)記錄的5600億美元。供不應求持續(xù)了很長的一段時間。一年后的今天，行業(yè)明顯在下滑，分析師普遍預測要到2024年才會恢復增長。”

　　中信證券近期發(fā)布的研究報告則稱，半導體行業(yè)具有周期性+成長特性，全球半導體產(chǎn)業(yè)在長期穩(wěn)步向上增長的同時一定程度上具備周期屬性，每個完整周期一般持續(xù)3-5年左右。其展望，隨著下游需求逐步回暖，看好半導體產(chǎn)業(yè)于2023Q2前后觸底重回上行階段。

　　而面對當前的探底階段，投資機構和產(chǎn)業(yè)方都表達了對汽車業(yè)務線的看好。除上述兩名投資人士表達未來將更多關注車用半導體產(chǎn)品外，國際集成電路展覽會上亦有多名產(chǎn)業(yè)人士表示，汽車業(yè)務線近期出現(xiàn)較大增長，且未來仍持續(xù)看好。

　　思特威技術副總裁、技術研究院院長胡文閣在展覽會上表示，CMOS圖像傳感器從20年前開始爆發(fā)到現(xiàn)在，每年增長都相當客觀，而車載領域的圖像傳感器則在最近開始出現(xiàn)快速增長。

　　“因為新能源車現(xiàn)在出貨量滲透率提高，傳統(tǒng)燃油車智能化提升也是非?？?。去年全球車載攝像頭出貨量超過兩億顆，比前一年增長15%。估計今年比去年又會增長20%以上。今年很多合作伙伴車載模組攝像頭比以前增長超過30%?！?/p>

　　黑芝麻智能首席市場營銷官楊宇欣則表示，目前，自動駕駛從原來業(yè)內(nèi)更多談及L3、L4級別，到近期回歸到更理性的狀態(tài)，更多關注L2、L3級，這將有利于更多實際產(chǎn)品落地，從而給“整個上游，從核心的芯片到操作系統(tǒng)、到軟件、算法、應用、預控，帶來非常多的機會”。

　　安謀科技汽車業(yè)務線業(yè)務發(fā)展與方案負責人曾霖表示，汽車作為一個傳統(tǒng)行業(yè)，總量并沒有爆發(fā)性的增長，但汽車的價值鏈正在從傳統(tǒng)器件向半導體遷移，從而驅動半導體汽車產(chǎn)品的快速發(fā)展。

　　“目前平均每輛車上的半導體采購成本是500美元左右，隨著智能化和電氣化發(fā)展，主機廠商認為在未來一段時間這個數(shù)字至少是翻倍的，每臺車上半導體的采購金額會達到1000美元，有的甚至認為還會更高。但這并不意味著整車成本的上升，正好相反，整車成本還會下降，這是一個價值轉移的過程，會從一些傳統(tǒng)的器件，比如發(fā)動機、軸承，向半導體做一個快速的遷移。目前全球汽車的出貨總量是7700萬臺，如果每臺車增加500美元的半導體采購金額，這將是一個千億級的增量。”

　　《科創(chuàng)板日報》記者還注意到，在該展覽會現(xiàn)場，不少半導體廠商都側重于對外介紹針對車載領域的業(yè)務開發(fā)和產(chǎn)品設計。在杭州地芯科技的新品發(fā)布會現(xiàn)場，該公司就特別提及其新品射頻收發(fā)芯片在車聯(lián)網(wǎng)領域的應用和布局。

　　汽車芯片時間窗口或至2025年結束

　　盡管投資方和產(chǎn)業(yè)方都表示看好車用半導體產(chǎn)品的發(fā)展，但相關人士均表示，留給車載半導體產(chǎn)品的發(fā)展窗口期并不長，初創(chuàng)項目面臨的挑戰(zhàn)不小。

　　上述半導體投資頭部VC投資人對《科創(chuàng)板日報》記者表示，目前，包括測繪、雷達等產(chǎn)品的初創(chuàng)項目在一級市場炒得相當火熱，也跑出了一些明星公司。

　　“短期確實有故事可講，但國內(nèi)真正有多少家車廠在用，或者用的量又有多少，很多廠商號稱自己能做車規(guī)，但真正又獲得了多少車廠的認證，這些還都是要打個問號的。當然目前國內(nèi)整個認證的周期確實在縮短，但這仍不代表說這塊市場立馬就能起來。”

　　楊宇欣則表示，由于車企面臨著新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，目前已經(jīng)有越來越多車廠愿意與初創(chuàng)企業(yè)合作，共同探索新技術。

　　“近幾年汽車技術迅速發(fā)展，車企面臨挑戰(zhàn)，許多傳統(tǒng)供應鏈已無法滿足新技術的需求，因此需要在這一時間點引入新的供應商或者新的技術提供商，這給了包括黑芝麻在內(nèi)的創(chuàng)業(yè)公司機會。五年前創(chuàng)業(yè)公司做車規(guī)芯片完全沒有機會，即便做到95分，車企仍然會存疑，而現(xiàn)在我們真正體會到車企愿意與這些新公司一起探索新技術。現(xiàn)在芯片領域很多廠商都在做車規(guī)，無論是IP廠商還是芯片公司，確實是因為時間窗口給了大家機會，車企愿意開始試點和認證新的供應商?！?/p>

　　其表示，過去芯片行業(yè)其實較少觸及車規(guī)芯片?！耙驗閺膸讉€緯度講，整個車規(guī)芯片的設計難度、周期都超出了消費級的芯片，所以對一個公司而言，無論是資金的承受能力、技術水平方面都是非常大考驗。另一方面，車廠的認證周期也很長，消費級認證一個芯片三個月，測完基本可用，但車可能就得等上一年，這些因素疊加起來，整個車規(guī)芯片門檻就變得很高?！?/p>

　　楊宇欣介紹汽車芯片從研發(fā)到最終量產(chǎn)上車，大概需要經(jīng)歷三年多的時間。但其表示，汽車芯片跑出來的流程長，但留給它們的時間窗口卻并沒有那么長。

　　“車廠現(xiàn)在大多在認證本土的供應商，而目前很多關鍵節(jié)點，無論是芯片還是其他的軟件等，都開始有國產(chǎn)的公司跑出來的，它們的產(chǎn)品目前一些客戶已經(jīng)在測，甚至有些已經(jīng)拿到定點開始量產(chǎn)，這時候，一個供應商好不容易才培訓成熟，那么車廠再考慮用另外的國產(chǎn)供應商替代意愿就會下降。所以2025年如果芯片上不了車，那相關的芯片公司可能面臨挑戰(zhàn)蠻大的?！?/p>