190%漲幅+219億元市值！國產(chǎn)半導體量測設備龍頭中科飛測登陸科創(chuàng)板
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▌國投基金、深創(chuàng)投等組成的豪華股東背景
據(jù)招股書，中科飛測為一家半導體質(zhì)量控制設備公司，專注于檢測和量測兩大類集成電路專用設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要包括無圖形晶圓缺陷檢測設備系列、圖形晶圓缺陷檢測設備系列、三維形貌量測設備系列、薄膜膜厚量測設備系列等，已應用于國內(nèi)28nm及以上制程的集成電路制造產(chǎn)線，下游客戶包括芯國際、長江存儲、士蘭集科、長電科技、華天科技、通富微電等。公司實控人、董事長陳魯，畢業(yè)于中國科學技術大學少年班，獲物理學專業(yè)學士學位，后赴美留學，在布朗大學取得博士學位。創(chuàng)辦中科飛測前，其曾任創(chuàng)新科技系統(tǒng)科學家、科磊半導體資深科學家以及中科院微電子所研究員、博士生導師。值得一提的是，中科大少年班走出的科創(chuàng)板上市公司創(chuàng)始人，還有寒武紀的陳天石、陳云霽，福昕軟件的熊雨。數(shù)據(jù)顯示，2020-2022年，中科飛測分別實現(xiàn)營收2.38億元、3.61億元以及5.09億元；歸母凈利為3958.51萬元、5352.59萬元以及1174.35萬元。研發(fā)投入方面，2020-2022年，中科飛測研發(fā)費用分別為4617.16萬元、9503.9萬元以及2.06億元，占營收比例為19.43%、26.36%以及40.4%。IPO前，中科飛測在一級市場獲得了眾多頭部投資機構的出資，包括國投基金、深創(chuàng)投、芯動能以及哈勃投資等知名國資背景機構和產(chǎn)業(yè)投資方。與此同時，個人投資者、國內(nèi)芯片大佬虞仁榮亦在2020年對中科飛測投入了近1000萬元。中科飛測上市首日飆紅的股價，為上述股權投資機構帶來可觀的賬面回報。財聯(lián)社創(chuàng)投通-執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，中科飛測最大的外部股東國投基金，目前實現(xiàn)賬面回報21.67倍。公開信息顯示，國投基金最早于2019年投資中科飛測，累計投資成本超1.15億元，IPO前對公司持股比例達到15.19%。深創(chuàng)投自2019年開始在一級市場對中科飛測進行了多次注資，累計投資金額達1.05億元，IPO前，深創(chuàng)投以及旗下創(chuàng)新一號基金共計持有中科飛測7.92%的股份。據(jù)財聯(lián)社創(chuàng)投通-執(zhí)中數(shù)據(jù)，深創(chuàng)投對中科飛測的投資目前實現(xiàn)賬面回報超12倍。京東方旗下CVC芯動能、華為旗下CVC哈勃投資，則分別實現(xiàn)了超26倍以及10.84倍的賬面回報。▌半導體設備廠商受資本市場關注
有半導體投資人士表示，光刻機和量檢測設備是目前半導體領域國產(chǎn)化率最低又很關鍵的兩類半導體制造設備，“中科飛測上市首日近200%的漲幅，表明量檢測設備這一方向被資本市場所看好?！?/span>此前，與中科飛測同行業(yè)的公司，在資本市場上亦有較好表現(xiàn)。中微公司2019年登陸科創(chuàng)板首日，開盤漲幅接近300%，此后公司股價持續(xù)攀升，至2020年7月290元/股的高點后有所回落，截至今日，公司股價報163.66元/股，仍大幅高于發(fā)行價29.01元/股。芯源微于2019年末登陸科創(chuàng)板，亦在上市首日高開96.51%。上市3年間，芯源微股價震蕩走高，截至今日收盤，報271.69元/股，是發(fā)行價26.97元的10倍多。盛美上海、華峰測控亦走出了開盤首日漲53%、216.55%的****。中科飛測在招股書中對設備領域當前國產(chǎn)化率仍較低的情況進行了說明?！案鶕?jù)平安證券研究所數(shù)據(jù)，2020年我國半導體量測檢測設備國產(chǎn)化率約為2%?！本唧w市占率方面，據(jù)中科飛測方面模擬測算，2020年，中科飛測市占率為1.74%。而國際巨頭科磊半導體在國內(nèi)市場的市占率則達到了54.8%。中科飛測方面亦表示，目前與國外廠商仍存在較大的競爭差距。其在招股書中稱，“公司產(chǎn)品雖然已能夠覆蓋2Xnm及以上制程，但對于應用于 2Xnm 以下制程的質(zhì)量控制設備仍在研發(fā)或驗證中，與科磊半導體、應用材料、創(chuàng)新科技等國際巨頭在制程工藝的先進性方面，尚存在較大差距?！?/span>對于2Xnm以下的具體研發(fā)情況，其表示，1Xnm 產(chǎn)線的 SPRUCE-900 型號設備正在研發(fā)中，對應 2Xnm 以下產(chǎn)線的DRAGONBLOOD- 600型號設備正在產(chǎn)線進行驗證，已取得兩家客戶的訂單。 ▌超募近7億，券商賺了1.6億元
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