最近一段時間，資本市場上的個別光伏類股票異動頻繁。比如說，在香港上市的全球最大的多晶硅料供應商保利協(xié)鑫GCL，在不到一個月的時間內，股價從1.2港元/股左右上漲到1.6港元/股左右，漲幅接近40%，資本有大幅涌入的跡象。

　　同樣的，在美國上市的中國企業(yè)江西賽維LDK，也在不到一個月時間內從0.7美元/股左右回升到0.98美元/股，漲幅也是40%左右。

　　而光伏實業(yè)方面，資本也沒有閑著。比如，在此光伏行業(yè)“寒冬”之際，2012年9月20日“隆基股份上市暨500兆瓦單晶硅棒(三期)項目”啟動慶典儀式在銀川隆基硅材料有限公司隆重舉行。10月28日，山東莘縣恒基首陽薄膜太陽能電池項目開工奠基，總投資75億建設1GW的碲化鎘薄膜太陽能。

　　同時我們觀察到已經有資本開始密集關注與光伏有關的各個環(huán)節(jié)，不論是主體生產環(huán)節(jié)，還是相關的輔材環(huán)節(jié)，甚至于終端電站等等。比如說，就我們所知江蘇某些中大型的民營企業(yè)已進入資本談判階段，同時一些中小型的光伏企業(yè)在獲取融資的困難上減少了許多。

　　在過去長達一年多的時間內，光伏已逐漸成為資本的棄兒，而最近光伏的為什么會出現頻繁異動呢?可能的原因如下：

　　在實業(yè)方面，市面上有70GW的產能，但是這當中相當一部份是沒有競爭力的。之前因為市場行情不佳，即使技術較有競爭力，資本仍不敢貿然投入。隨著政府支持政策的出臺，資本認為國內光伏市場迎向曙光的機會增大，雖然目前風險仍高，但是目前切入光伏將會獲得最佳的談判資本，而這批有競爭力的產能將會借助資本優(yōu)先勝出，創(chuàng)造雙贏局面。

　　資本會讓產業(yè)的整合的速度大大加快，沒有競爭力的設備慢慢會變成退出，供需平衡的時間點也會因此提早來到。通過這段時間的洗牌，投資者如果認為市場2013年底乃至于2014年復蘇，從中長期來看現在或是未來幾個月也許是投資新設備新工藝的較好時期，達產時恰好能趕上行情的平衡復蘇。同時在現在相對低迷的市場下，購買新設備較為便宜，即使出現意外，因為新產能的投放速度可快可慢，掌握性好，產能遞延所造成的經濟損失也可降到可接受的范圍。

　　至于資本二級市場的異動除上述可能懷以外，或超跌反彈，或短線炒作，或做長期投資等等都有可能。特別在最近光伏頻出利好，“國家托市”，“銀行續(xù)貸”，“保大壓小”等等，作為本來有著國資背景的保利協(xié)鑫，以及最近國資才入股的江西賽維，沒有理由會被資本忘記。

　　隨著資本開始關注光伏，后面的行情將日趨明朗化。雖然不至于行情立刻反轉，但是比較肯定的是會加速洗牌，得到資本直接注入的企業(yè)能比較好的獲得財務上的支持，起到改善現金流的作用，相對于沒有資金注入的企業(yè)其運營會更為穩(wěn)健。同時此時此刻注入資本的企業(yè)一般情況下是相對于其它同類型企業(yè)更為健康的，在原有的技術沉淀下，通過購買新的設備或是研發(fā)新的技術，將會加快拉開與市場落后水平企業(yè)的差距，淘汰落后產能的速度可能會加快。

　　如果說，2011年是光伏行業(yè)的深秋，2012年是光伏行業(yè)的寒冬，那么2013年同樣可能會是光伏的冬天，但是或許我們有可能在明年晚一點的時候能看到光伏行業(yè)的早春。我們可以再次回看那張過去十年光伏市場的市場情況圖，作為任何一個想抄底的投資者都不希望抄到半山腰，更不想抄在山頂上!我們常說資本的嗅覺是最靈敏的，先于市場啟動而啟動的。除了因為它們更多的資源去關注市場的動態(tài)以外，更重要的是資本進入對于市場的復蘇是最重要的第一步。