ADI公司和凌力爾特公司于美東時(shí)間7月26日宣布雙方已達(dá)成最終協(xié)議，ADI公司以現(xiàn)金和股票交易方式收購(gòu)凌力爾特公司，合并后公司總市值約為300億美元。收購(gòu)?fù)瓿芍螅?a class="contentlabel" href="http://cafeforensic.com/news/listbylabel/label/ADI">ADI公司將成為全球首要的領(lǐng)先模擬技術(shù)公司，預(yù)計(jì)年度收入近50億美元。

　　根據(jù)協(xié)議條款，交易結(jié)束后，持有凌力爾特公司普通股的股東，每股可兌換46美元現(xiàn)金和0.2321股ADI公司普通股。在本次交易中，凌力爾特公司股份估價(jià)為每股約60美元，這表示凌力爾特公司的股權(quán)價(jià)值約為 148億美元。

　　ADI公司和凌力爾特公司的合并將半導(dǎo)體行業(yè)最強(qiáng)的兩個(gè)業(yè)務(wù)和技術(shù)公司聯(lián)合起來。我們共同專注于卓越的工程設(shè)計(jì)，將高度互補(bǔ)的行業(yè)領(lǐng)先產(chǎn)品進(jìn)行組合，有利于解決客戶在真實(shí)世界和數(shù)字世界交融時(shí)面臨的最難、最復(fù)雜的挑戰(zhàn)。我們?yōu)楣I(yè)、汽車和通訊基礎(chǔ)設(shè)施的客戶創(chuàng)設(shè)一個(gè)無可比擬的創(chuàng)新和支持伙伴。此次收購(gòu)對(duì)我們的客戶、員工和行業(yè)意義深遠(yuǎn)，我對(duì)此感到非常激動(dòng)。

　　——ADI公司總裁兼首席執(zhí)行官Vincent Roche

　　35年以來，凌力爾特公司通過有機(jī)式的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，取得了巨大成功。然而，凌力爾特和ADI的合并潛力無限，有希望真正達(dá)到一加一大于二的效果。因此，凌力爾特公司董事會(huì)認(rèn)為這次交易極具吸引力，可以帶給股東切實(shí)的利益，合并后公司股票也有望升值。ADI公司聲名遠(yuǎn)播。技術(shù)優(yōu)勢(shì)的互補(bǔ)結(jié)合給了我們絕佳的機(jī)會(huì)，可以借此增強(qiáng)我們?cè)谀M和功率半導(dǎo)體市場(chǎng)上的領(lǐng)導(dǎo)力，增加股東權(quán)益。凌力爾特和ADI將共同推進(jìn)技術(shù)發(fā)展，向全球客戶提供創(chuàng)新的模擬解決方案。我們致力于攜手ADI團(tuán)隊(duì)，確保平穩(wěn)過渡。

　　——凌力爾特公司執(zhí)行主席兼聯(lián)合創(chuàng)始人Bob Swanson

　　引人注目的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)效益

　　全球高性能模擬行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者：此次合并有望創(chuàng)造一個(gè)全球高性能模擬行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，產(chǎn)品涉及數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器、電源管理、放大器、接口、RF和微波產(chǎn)品等

　　高度互補(bǔ)的業(yè)務(wù)：高度互補(bǔ)的產(chǎn)品組合締造行業(yè)內(nèi)最全面的高性能模擬方案，ADI公司的目標(biāo)市場(chǎng)總額也從80億美元增長(zhǎng)到140億美元

　　領(lǐng)先地位及對(duì)客戶的承諾：合并后公司將在各大高性能模擬產(chǎn)品類別中成為領(lǐng)導(dǎo)者，并共同致力于為客戶提供最高水準(zhǔn)的創(chuàng)新、服務(wù)和支持

　　在具有吸引力的市場(chǎng)中加速創(chuàng)新進(jìn)程和收入增長(zhǎng)：卓越的工程經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)的獨(dú)特結(jié)合將加快工業(yè)、汽車和通訊基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)中創(chuàng)新進(jìn)程和收入增長(zhǎng)的機(jī)遇

　　一流的財(cái)務(wù)模式：創(chuàng)新和卓越工程經(jīng)驗(yàn)的價(jià)值體現(xiàn)在一流的財(cái)務(wù)模式、非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則計(jì)算的利潤(rùn)和自由現(xiàn)金流

　　增值性交易：此次交易有望讓ADI公司非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則計(jì)算的每股收益和自由現(xiàn)金流立刻獲得增長(zhǎng)。ADI公司預(yù)計(jì)在交易結(jié)束后18個(gè)月內(nèi)達(dá)到年度成本協(xié)同效益1.5億美元。

　　我們對(duì)凌力爾特品牌抱有最大誠(chéng)意的尊重和贊賞。毫無疑問，我們兩家公司的結(jié)合將會(huì)締造值得信賴的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，為雙方的股東創(chuàng)造出巨大價(jià)值。

　　——ADI公司總裁兼首席執(zhí)行官Vincent Roche

　　交易結(jié)束后，ADI公司總裁兼首席執(zhí)行官Roche先生將繼續(xù)擔(dān)任合并后的公司總裁兼首席執(zhí)行官，ADI公司高級(jí)副總裁和首席財(cái)務(wù)官David Zinsner將繼續(xù)擔(dān)任合并后的公司高級(jí)副總裁和首席財(cái)務(wù)官。ADI公司和凌力爾特公司計(jì)劃為合并后的公司打造一支強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，涵蓋兩家公司各個(gè)職能部門的代表。凌力爾特品牌將繼續(xù)作為ADI公司電源管理產(chǎn)品的品牌。合并公司將沿用Analog Devices， Inc.的名字并繼續(xù)在納斯達(dá)克以ADI作為代碼進(jìn)行交易。

　　交易結(jié)構(gòu)和交易條款

　　根據(jù)協(xié)議條款，交易完成時(shí)，持有凌力爾特公司普通股的股東，每股可兌換46美元現(xiàn)金和0.2321股ADI公司普通股。在本次交易中，凌力爾特公司股份估價(jià)為每股約60美元，這表示凌力爾特公司的股權(quán)價(jià)值約為148億美元。交易結(jié)束后，凌力爾特公司股東將擁有合并公司約16%的完全稀釋股數(shù)。

　　ADI公司計(jì)劃通過以下方式為本次交易籌資：約5800萬(wàn)股ADI公司新普通股、約73億美元新型長(zhǎng)期債務(wù)以及合并公司資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金的剩余部分。新型長(zhǎng)期債務(wù)由全額包銷的過渡性貸款承諾承擔(dān)，預(yù)計(jì)包括定期貸款和債券，尤其是預(yù)付債務(wù)，以便快速減債。

　　兩家公司的董事會(huì)已一致批準(zhǔn)本次交易。本次交易預(yù)計(jì)將在2017年上半年末完成，需要通過各司法管轄監(jiān)管部門的批準(zhǔn)以及凌力爾特公司股東的批準(zhǔn)，還需要滿足其他例定成交條件。

　　ADI公司財(cái)務(wù)預(yù)報(bào)

　　ADI公司同時(shí)縮小范圍并提高了2016財(cái)年第三季度的財(cái)務(wù)預(yù)報(bào)，營(yíng)收預(yù)計(jì)約為8.65億美元，每股稀釋收益為0.71至0.72美元，非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則每股稀釋收益預(yù)計(jì)為0.77至0.78美元。非一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則每股收益預(yù)估反映了攤銷購(gòu)買無形資產(chǎn)和已購(gòu)固定資產(chǎn)強(qiáng)化價(jià)值貶值的預(yù)期調(diào)整，資產(chǎn)價(jià)值總計(jì)1900萬(wàn)美元。

　　顧問

　　瑞信是ADI公司的全權(quán)財(cái)務(wù)顧問，Wachtell， Lipton， Rosen & Katz律師事務(wù)所以及威凱平和而德律師事務(wù)所為其法律顧問。摩根大通、美銀美林和瑞信為本次融資交易提供債務(wù)承諾。Qatalyst Partners是凌力爾特公司的全權(quán)財(cái)務(wù)顧問，Jones Day為其法律顧問。

　　電話會(huì)議和直播信息

　　ADI公司和凌力爾特公司管理層已于美國(guó)東部時(shí)間2016年7月26日下午5:00召開電話會(huì)議，討論交易細(xì)節(jié)。

　　注：截至2016年7月21日，彭博顯示的ADI公司5日成交量加權(quán)平均價(jià)為60.3215美元。