作者 / 郭祚榮 集邦科技公司研究協(xié)理(臺灣)

郭祚榮，任職于集邦科技記憶體儲存事業(yè)部，主要研究范疇為DRAM產(chǎn)業(yè)，在集邦科技關于DRAM的研究已有10年經(jīng)驗。

摘要：本文介紹了2017年DRAM市場狀況，并對2018年的DRAM市場進行了分析預測。2018年預計僅增長19.6%，無大規(guī)模增產(chǎn)計劃下，供給將延續(xù)吃緊走勢。

2018年DRAM產(chǎn)業(yè)供給年增長預估僅為19.6%，無大規(guī)模增產(chǎn)計劃下，供給將延續(xù)吃緊走勢

　　隨著2018年的到來，各DRAM廠頂著歷年少見的超高毛利率已同時思索2018年的資本支出與產(chǎn)能規(guī)劃，如何維持現(xiàn)狀至2018年，近期三大DRAM廠已陸續(xù)在下半年召開針對明年產(chǎn)能規(guī)劃的年度戰(zhàn)略會議，根據(jù)集邦科技的調(diào)查，明年各DRAM廠的資本支出都傾向于保守，這意味著產(chǎn)能擴張甚至技術推進都將趨緩，除了希望價格能維持在今年下半年的水平外，持續(xù)且穩(wěn)定的獲利將是明年各DRAM廠的首要目標。

　　但在產(chǎn)能吃緊下，興建新工廠滿足市場需求已經(jīng)是必要的決策，但興建一座12英寸廠動輒需要一年的時間，加上機臺移入與試產(chǎn)，產(chǎn)能的開出皆會落在2019年。從三大DRAM廠的產(chǎn)能規(guī)劃來看，預計2018年新增投片僅在5%~7%，這些產(chǎn)能都是從現(xiàn)有工廠重新規(guī)劃出來的，加上制程推進，2018年的DRAM產(chǎn)業(yè)供給年成長預計為19.6%，預計明年供給將延續(xù)吃緊的走勢(如圖1)。

三星18nm制程技術領先群雄，SK海力士居次，年底導入18nm制程，美光落后急追

　　從個別DRAM廠技術力來觀察，三星仍是技術力最強的公司，目前主力制程為18nm(如圖2)，良率早已超過85%，預計今年在三星內(nèi)部占比接近五成，明年將會往七成的比重邁進。從三星以往一個制程進入成熟階段后會在一年內(nèi)將比重拉到八成的紀錄來看，三星在18nm制程刻意放慢了腳步，除了競爭對手跟三星比較還是有不小的差距外，減少資本支出也是維持更佳獲利的另一個手段。

　　SK海力士目前的制程主要是21nm制程，預計2017年年底占比約七成，其余都是25nm制程。今年受限于工廠空間不足的關系，21nm制程已無再提升比重的計劃。今年年底SK海力士將首度邁進20nm制程以下的領域，18nm制程將進入量產(chǎn)階段，預計2018年將會用18nm制程擴大產(chǎn)出量與占比。

　　美光集團方面，今年致力于17nm制程的轉進，但從晶圓的產(chǎn)出顆粒來看，其17nm制程僅等同于三星20nm制程，故技術力來看算是目前三大DRAM廠較為落后的公司。根據(jù)目前的規(guī)劃，臺灣美光存儲器(原瑞晶)至今年年底將有90%投片都是17nm制程，而臺灣美光晶圓科技(原華亞科)在2018年也會有50%的投片是17nm制程。

產(chǎn)能吃緊下，三星與SK海力士皆有興建新廠計劃，唯美光集團仍未有明確規(guī)劃

　　從各個DRAM廠產(chǎn)能來分析，各廠的空閑產(chǎn)能已經(jīng)所剩無幾，三星在產(chǎn)能方面已經(jīng)緊繃，平均每月投片約390K，目前僅有Line17及部分Line15空間可以增加產(chǎn)能，如三星已經(jīng)考慮將Line17廠內(nèi)的NAND產(chǎn)能往平澤廠移動，屆時有機會在Line17多出約40~50K的空間供DRAM產(chǎn)能利用。關于新廠的計劃，三星將在平澤再興建第二座的12英寸廠，此工廠將會是以DRAM為主力的產(chǎn)品(如圖3)。

　　而在SK海力士方面，如同三星也面臨產(chǎn)能不足的問題，M10由于工廠較舊，轉進18nm制程將產(chǎn)生較大的晶圓損失(Wafer Lost)，也因此，部分產(chǎn)能已經(jīng)轉去代工領域會比較符合經(jīng)濟效益。M14投片規(guī)劃也比今年年初來得多，預計年底可到80K，由于該廠DRAM的產(chǎn)能約在100K左右，明年將還有20K可供利用，但也所剩不多，故SK海力士也決意在無錫興建第二座12寸廠，產(chǎn)能與現(xiàn)有的無錫廠相當，約在130K上下，預計最快的產(chǎn)能開出是在2019年。

　　美光集團方面，無論是位于日本的廣島廠還是臺灣美光晶圓科技(原華亞科)產(chǎn)能都已經(jīng)到滿載的程度，再提升已是不可能，唯一還有剩余空間可以利用的只有臺灣美光存儲器(原瑞晶)的A2廠區(qū)，此場區(qū)雖然因為17nm制程的轉進，已經(jīng)有部分機臺進駐，但據(jù)評估仍有60%~70%的空間可供利用，可提升產(chǎn)能預估約在30~40K。而美光集團至今未聽聞有興建新工廠的打算，如何在未來保持一定水平的年成長將是美光集團必須思索的問題。

從第二季度全球DRAM營收角度觀察，三星仍為產(chǎn)業(yè)之首，市占高達46.2%

　　2017年第二季度的DRAM產(chǎn)業(yè)營收表現(xiàn)再度創(chuàng)下新高。主要原因在于整體市場仍在供貨吃緊的狀況，如標準型存儲器與服務器用存儲器上漲逾一成。從市場方面來看，第二季度營收依然有16.9%的成長，這也讓三大DRAM廠在營收與獲利再度創(chuàng)下近年來的新高。

　　從營收角度來觀察，三星依然穩(wěn)坐DRAM產(chǎn)業(yè)龍頭的大位，營收金額持續(xù)創(chuàng)新來到76億美元(如圖4)，較上季度增長了20.7%。而SK海力士也有不錯的表現(xiàn)，營收金額來到45億美元，第二季營收增長了11.2%，兩大韓國廠的市占比各為46.2%和27.3%，兩家韓國廠商合計已經(jīng)囊括73.5%的市占比。美光集團位居第三，營收金額36億美元，季度增長20.2%，市場占比21.6%。受到價格持續(xù)上漲與制程微縮，三星第二季度營業(yè)獲利率提升至59%，SK海力士由47%上升至54%，而美光則從32.5%增長到44.3%。展望今年下半年，由于DRAM價格上漲趨勢未變以及無大規(guī)模增產(chǎn)下，各家獲利仍將進一步的提升。

　　本文來源于《電子產(chǎn)品世界》2017年第11期第4頁，歡迎您寫論文時引用，并注明出處。