半導體支撐著經(jīng)濟的重要部門，包括醫(yī)療保健和醫(yī)療設備、電信、能源、金融、運輸、農(nóng)業(yè)和制造業(yè)，是控制關鍵基礎設施（如水系統(tǒng)、能源網(wǎng)格和通信網(wǎng)絡）技術的關鍵組成部分。

另外，確保半導體和相關供應鏈的連續(xù)性，對于支持未來數(shù)周和數(shù)月內(nèi)將實現(xiàn)更大范圍的數(shù)字化服務至關重要。

由于半導體供應鏈高度全球化，一個地區(qū)的操作限制所造成的半導體短缺，不能輕易地由其他地區(qū)的生產(chǎn)來彌補。

新型冠狀病毒肺炎疫情有向全球蔓延的趨勢，世界各地確診感染人數(shù)持續(xù)攀升，日韓意等國都有進一步嚴重的趨勢。這對全球半導體市場與供應鏈勢必造成一定影響，此前曾經(jīng)看好的2020年全球半導體市場，受到疫情影響，漲幅將明顯回落。

此前，Gartner對在疫情影響下的全球半導體市場進行了一個預測，整體半導體市場增幅將下降2.3%，即從原本預測的增長12.5%，調(diào)降到9.9%，即整個市場規(guī)模降低100億美元左右。不過，從目前的形勢來看，今年下降的幅度可能會更大。

歐美及東南亞疫情加劇

過去幾年隨著全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的加劇，包括馬來西亞在內(nèi)的東南亞逐漸成為制造業(yè)的重要一環(huán)。馬來西亞有超過50家半導體公司，AMD、恩智浦、ASE、英飛凌和英特爾均在當?shù)卦O有工廠。相關數(shù)據(jù)顯示，東南亞在全球封裝測試市場的占有率為27%，單單馬來西亞就貢獻了其中13%。

3月17號，英飛凌曾發(fā)布聲明稱已關閉在馬來西亞的工廠。目前，由于政府限制復工節(jié)奏的政策，這些半導體公司要么停工歇業(yè)，要么只能恢復部分產(chǎn)能。當?shù)厣婕暗姆鉁y業(yè)務包括，汽車電子、集成電路芯片封裝與測試、晶圓封裝與測試。

與此同時，意法半導體也正遭受由冠狀病毒引起的健康危機。這次，ST主要受停工影響的法國工廠有兩處：一個是位于法國盧塞 (Rousset) 的8英寸晶圓廠，是ST目前最大的8英寸晶圓廠，在2019年剛投入了14億美元升級產(chǎn)線；另一個則是位于法國圖爾 (Tours) 的晶圓廠，是ST開發(fā)氮化鎵 (GaN) 工藝技術的主力戰(zhàn)場。

目前來看，ST的主要晶圓廠都在重災區(qū)，形勢不容樂觀。不過，意法半導體之前就有將部分晶圓訂單外包給臺積電和三星，如今亞洲地區(qū)疫情已經(jīng)趨于穩(wěn)定，也算是好消息。

半導體市場面臨多重難題

目前疫情影響擴及全球三大經(jīng)濟體與重要制造業(yè)地區(qū)，故在市場供需方面造成很大的影響。尤其是半導體消費端的波動，比如手機、電視等電子產(chǎn)品的銷量下滑，負面影響正在傳導到上游。對未來市場需求的復蘇時程尚無法確定，增加了半導體產(chǎn)業(yè)應對市場需求變化的困難。

需求市場受疫情影響最為嚴重的是消費性電子產(chǎn)品，引發(fā)部分半導體業(yè)者下修財報預測的共識。從供給面來看，半導體產(chǎn)業(yè)面臨因疫情造成人力短缺與物料運輸效率降低等問題；需求端的下降，將導致2020年全球半導體產(chǎn)值下降7.34%到3913億美元。

中國信通院發(fā)布的2020年2月國內(nèi)手機出貨量數(shù)據(jù)顯示，其間出貨量為638.4萬部，同比下降56%。根據(jù)調(diào)研機構Strategy Analytics的預計，歐洲市場今年整體銷量將同比下滑20%以上。

從半導體的制作工藝流程來看，從芯片設計、生產(chǎn)到封測，都受到疫情影響。此前在中國地區(qū)，疫情暴發(fā)時，業(yè)內(nèi)均指出封測環(huán)節(jié)是受沖擊最大的，因為封測工廠需要的人力最多，人員也最密集，受到復工延遲、物流堵塞的狀況影響，封測廠備受煎熬。

如今國內(nèi)疫情轉(zhuǎn)好，企業(yè)們正在加速復工，但是日韓、歐美的疫情卻相繼升級，從人力到物流仍受到制約。至于生產(chǎn)及設計端則因自動化程度較高故初期受到影響不大，設計業(yè)者采用遠距離辦公模式，同時晶圓制造業(yè)者調(diào)度資源分配，來維持晶圓生產(chǎn)不中斷。

但是，如果疫情繼續(xù)蔓延，國內(nèi)的晶圓廠可能將面臨一定的技術資源問題，比如原材料的運輸，設備運行一段時間需要的維護以及備件等技術支援。這對于整個產(chǎn)業(yè)來說將會帶來一定的影響。

5G等新興產(chǎn)業(yè)是疫情后的最大助力

年初之際，市調(diào)機構曾經(jīng)普遍看好今年半導體市場走勢，預測2020年市場將會回暖。然而，疫情擴散會不會逆轉(zhuǎn)這種趨勢呢？目前，在疫情全球擴散的情況下，對市場增長預期普遍下修5%~7%，預計2020年最終的情況會是基本持平或者微漲。

疫情對于需求端的影響以及疫情結(jié)束后行業(yè)可能性發(fā)展推演。疫情造成的需求下行需要時間觀測，從歷史角度看有一定參考價值的是2003年非典疫情結(jié)束后的情況：旅游消費需求的抑制可能轉(zhuǎn)化為消費類電子產(chǎn)品的購買需求，PC端手機端可能會有一兩個季度的銷售下滑但隨后伴隨需求反彈。

另一方面，受疫情催生的“宅”經(jīng)濟和工廠自動化則提供半導體業(yè)者新興需求增加的機會點，可能藉此多少彌補消費者市場需求衰退造成的損失。消費性市場需求短期內(nèi)不易出現(xiàn)反彈機會，因此對半導體產(chǎn)業(yè)在消費性產(chǎn)品營收方面沖擊較劇烈。

而在非消費性需求部分，5G、AI等重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展雖稍有放緩，但與中長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關的基建需求沒有受到損害，擴張半導體行業(yè)成長的邊界因子依然存在。下游應用端以5G/新能源汽車/云服務器為主線，或成為半導體業(yè)者回避產(chǎn)業(yè)逆風沖擊的領域。

其中，5G手機是2020年的熱點話題。受到疫情影響，5G手機市場會有怎樣的表現(xiàn)呢？因為5G手機都是新產(chǎn)品，生產(chǎn)鏈、供應鏈如果跟不上，產(chǎn)品供應情況可能不樂觀。所以第二季度相對之前的預測可能會有一個較大幅度的下降，到第四季度會有反彈，預計這個反彈主要來自于中國對5G手機的支持。

其次，本次疫情造成4G手機更難銷售，原先可能在2月份、春節(jié)期間清掉的4G庫存變得更難清理，最終可能導致某些手機廠商庫存過多。因此，廠商就要想辦法盡快消化，比如更大力度地開拓海外市場，然后盡快投入到5G生產(chǎn)當中。在這種情況下，疫情反而會加速國內(nèi)手機廠商從4G到5G的轉(zhuǎn)化。

短期來說，雖然主要芯片供應企業(yè)未宣布停工停產(chǎn)，但若疫情進一步升級，可能出現(xiàn)的主要貿(mào)易國芯片企業(yè)停工、出口減少等對我國相關產(chǎn)業(yè)的沖擊影響不可忽視。更長久來說，關鍵產(chǎn)業(yè)被“卡住脖子”的滋味更不好受。此時，或許也是謀篇布局的拐點 —— 因此，“新基建”正在加速推進。

“新基建”覆蓋的是5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、特高壓、高鐵交及新能源汽車等高科技產(chǎn)業(yè)，這其中涉及半導體領域者眾多?？梢哉f，半導體（主要是芯片）是“新基建”的靈魂之所在。同樣可以預見的是，“新基建”的推進將在很大程度上加速我國半導體（芯片）產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新和迭代。

疫情波及區(qū)域擴大，對供應端埋下很大不確定性，雖然半導體今年基本面不錯，但預估增長腳步將受到牽制，先前預測可能有“高”個位數(shù)的增長率，如今增長率可能要下修至“中”個位數(shù)?？傮w來看，這次疫情給一、二季度半導體行業(yè)帶來的影響較大，預計窘?jīng)r到三、四季度在全球范圍可以得到緩解，因而行業(yè)可以期待下半年的市場反彈。