4月29日,TCL科技(000100.SZ)一口氣發(fā)布了24份公告,披露了三件事。

一是一季度業(yè)績(jī),營(yíng)收雖同比增長(zhǎng)15%,但歸母凈利潤(rùn)下滑46.94%;二是擬通過(guò)發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券以及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)武漢華星光電39.95%的股權(quán),同時(shí)向廣東恒健投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣東恒健”)控制的廣東恒會(huì)股權(quán)投資基金(有限合伙)、廣東恒闊投資管理有限公司、廣東珠三角優(yōu)化發(fā)展基金(有限合伙)非公開(kāi)發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)換公司債券募集配套資金;三是股東惠州市投資控股有限公司為應(yīng)對(duì)新冠疫情影響籌措資金而減持公司股份,計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)的交易方式減持不超過(guò)公司1%總股本的股份。

一季度歸母凈利大跌

受新冠疫情和面板周期的影響,TCL科技的一季度業(yè)績(jī)并不理想。TCL科技2020年一季報(bào)顯示,營(yíng)收達(dá)137.42億元,同比增長(zhǎng)15.31%,但歸屬上市公司凈利潤(rùn)為4.08億元,同比下滑46.94%;如果扣除非經(jīng)常性損益,TCL科技一季度虧損1.09億元,同比下滑119.59%。

3月31日,跟媒體溝通2019年業(yè)績(jī)時(shí),TCL科技董事長(zhǎng)李東生曾介紹,2019年顯示面板的價(jià)格下降至歷史低谷,甚至出現(xiàn)了行業(yè)虧損,2019年第四季度彩電屏的價(jià)格一度低到讓一些企業(yè)無(wú)法維持經(jīng)營(yíng)的地步。

2020年一季度,大尺寸面板的價(jià)格相對(duì)2019年第四季度有所回升,TCL華星在大尺寸業(yè)務(wù)對(duì)比2019年第四季度實(shí)現(xiàn)扭虧。中小尺寸方面,位于武漢的t3 LTPS 產(chǎn)線和t4 AMOLED產(chǎn)線生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常,但由于疫情下新增防控成本、員工福利以及物流周轉(zhuǎn)成本,擠壓了一季度的利潤(rùn)空間。

TCL科技目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要包括半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)、產(chǎn)業(yè)金融投資,其中半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)及材料業(yè)務(wù)主要由TCL華星撐起,在一季度,TCL科技137億元左右的營(yíng)收中有91.4億元來(lái)自TCL華星,但一季度TCL華星虧損1.74億元。這一虧損額較2019年四季度已經(jīng)有所收縮,2019年第四季度,TCL華星虧損3.33億元。

2020年一季度,幸有產(chǎn)業(yè)金融投資和其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)4.4億元,一定程度上挽救了TCL科技的整體利潤(rùn)水平。

TCL科技在一季報(bào)中坦承,受新冠疫情影響,公司二季度的業(yè)績(jī)依然承壓,不過(guò)危中有機(jī),疫情催長(zhǎng)了遠(yuǎn)程交互的需求,教育白板、會(huì)議白板、電競(jìng)游戲顯示、家庭智能電視的需求量增加,這是半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的新機(jī)遇。

擬收購(gòu)武漢華星光電39.95%的股權(quán)

3月31日,跟媒體溝通2019年業(yè)績(jī)時(shí),李東生不避諱地談到,當(dāng)行業(yè)進(jìn)入低谷期,并購(gòu)機(jī)會(huì)會(huì)比較多,有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)會(huì)選擇在這種時(shí)候并購(gòu)規(guī)模小的企業(yè),“我們會(huì)積極地尋找對(duì)公司未來(lái)成長(zhǎng)有價(jià)值的并購(gòu)標(biāo)的”,李東生說(shuō)道。

4月29日,在交出一季度經(jīng)營(yíng)成績(jī)單時(shí),TCL科技也對(duì)外披露想要收購(gòu)武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“武漢產(chǎn)投”)持有的武漢華星光電39.95%的股權(quán)。

啟信寶顯示,武漢華星光電目前有三大股東,最大的股東是TCL華星,持股42.12%,其次是武漢產(chǎn)投,持股39.95%,另一個(gè)股東是國(guó)開(kāi)發(fā)展基金有限公司,持股17.92%。

武漢華星光電的主要產(chǎn)品是中小尺寸移動(dòng)端面板,主要應(yīng)用于智能手機(jī)、筆記本電腦等電子通信領(lǐng)域。若TCL科技今次能順利拿下武漢華星光電將近4成的股權(quán),它將對(duì)武漢華星光電有更強(qiáng)的控制權(quán)。

武漢華星光電39.95%的股權(quán)的價(jià)值是多少,目前尚未有定論,TCL科技預(yù)計(jì)通過(guò)向武漢產(chǎn)投發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金的形式購(gòu)買(mǎi)武漢華星光電股權(quán)。

為募集購(gòu)買(mǎi)華星光電股權(quán)的配套資金,TCL科技計(jì)劃引入戰(zhàn)略投資者廣東恒健,將向廣東恒健控制的三家主體非公開(kāi)發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)換公司債券募集不超過(guò)26億元的資金。

TCL科技稱,募集配套資金最終是否能成功發(fā)行不影響購(gòu)買(mǎi)武漢華星光電股權(quán)行為的實(shí)施,如果能順利實(shí)施購(gòu)買(mǎi)武漢華星光電股權(quán)的行為,但實(shí)際募集資金金額少于擬使用配套資金總額的話,公司將通過(guò)自有或自籌資金等方式補(bǔ)足差額部分。

但募集配套資金的生效和實(shí)施以購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的生效和實(shí)施為條件。換言之,如果最終TCL科技不被允許購(gòu)買(mǎi)武漢華星光電股權(quán),就不會(huì)執(zhí)行向廣東恒健控制的三家主體募集資金的計(jì)劃。

引入戰(zhàn)略投資方考量

TCL科技打算向廣東恒健控制的三家主體募集購(gòu)買(mǎi)武漢華星光電股權(quán)的配套資金,并與廣東恒健在4月28日簽署了為期三年的戰(zhàn)略合作協(xié)議,背后有一番考量。

啟信寶顯示,廣東恒健由廣東省國(guó)資委百分百持股。TCL科技介紹,廣東恒健是廣東省唯一的省級(jí)國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和產(chǎn)融結(jié)合平臺(tái),布局了千億級(jí)“恒健系”基金群,服務(wù)于粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展,圍繞關(guān)系廣東省未來(lái)發(fā)展全局的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了較為深入的投資布局。

TCL科技稱,在產(chǎn)業(yè)鏈方面,跟廣東恒健合作,可以通過(guò)廣東恒健在設(shè)備、材料、電子等領(lǐng)域的投資布局,與公司的上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行協(xié)同,廣東恒健可以為公司尋找合作伙伴,例如電子產(chǎn)品終端廠商、PCB板上游原材料廠商等。

在產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)域,TCL科技有一業(yè)務(wù)板塊是產(chǎn)業(yè)金融投資,創(chuàng)造的利潤(rùn)一定程度上平滑半導(dǎo)體顯示行業(yè)的周期波動(dòng),廣東恒健作為國(guó)有背景的投資公司,在產(chǎn)業(yè)投資方面的宏觀把控、屬地資源方面都有優(yōu)勢(shì),能與之合作,對(duì)TCL科技是一大裨益。

在公司治理方面,TCL科技稱,廣東恒健將通過(guò)委派董事、提供專業(yè)團(tuán)隊(duì)協(xié)助的方式幫助TCL科技,TCL科技正在繼續(xù)深入推進(jìn)半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)的發(fā)展,廣東恒健項(xiàng)目資源豐富,也有相關(guān)經(jīng)驗(yàn),或許能助力公司。

整合半導(dǎo)體顯示資產(chǎn)

自2019年成功剝離智能終端業(yè)務(wù)、聚集半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)以來(lái),TCL科技逐步整合與半導(dǎo)體顯示相關(guān)的資產(chǎn)到上市公司主體或TCL華星。

2019年4月,TCL科技(當(dāng)時(shí)的證券簡(jiǎn)稱為“TCL集團(tuán)”) 以2.684億元的價(jià)格收購(gòu)國(guó)開(kāi)基金所持有的TCL華星1.018%股權(quán),2019年5月13日,收購(gòu)的股權(quán)轉(zhuǎn)移至上市公司名下。

2019年11月,TCL華星以1.10億元的價(jià)格收購(gòu)國(guó)開(kāi)基金所持有的武漢華星光電1.26%股權(quán),2019年11月28日,收購(gòu)的股權(quán)轉(zhuǎn)移至TCL華星名下。

2020年3月28日,TCL科技董事會(huì)同意上市公司與TCL華星簽署《增資協(xié)議》,向TCL華星增資50億元人民幣。2020年4月22日,增資事項(xiàng)完成工商變更登記。完成增資后,TCL科技對(duì)TCL華星的持股比例從由 88.82%提升至 90.72%。

盡管目前半導(dǎo)體顯示處于行業(yè)低谷期,但TCL科技決心聚焦半導(dǎo)體顯示及材料領(lǐng)域,在此時(shí)提出收購(gòu)武漢華星光電股權(quán)并不讓人意外,或許后續(xù)還會(huì)有類似的動(dòng)作。