五年前市場(chǎng)上只有兩家公司生產(chǎn) CPU，現(xiàn)在已經(jīng)有十幾家了。大多數(shù)新進(jìn)入者都瞄準(zhǔn)了利潤(rùn)豐厚的龐大數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)，但現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也開始瞄準(zhǔn) PC 市場(chǎng)。據(jù)報(bào)道，英偉達(dá)和 AMD 正在為 PC 準(zhǔn)備基于 Arm 的 CPU。隨著微軟開放 Arm 筆記本電腦 CPU 市場(chǎng)，這對(duì)高通公司來(lái)說(shuō)是個(gè)壞消息，對(duì)英特爾來(lái)說(shuō)可能是個(gè)長(zhǎng)期壞消息。

盡管過(guò)去五年英特爾在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)舉步維艱，但他們卻成功保住了 PC 市場(chǎng)的份額。這些產(chǎn)品的利潤(rùn)率不如數(shù)據(jù)中心 CPU，但它們的銷量很大，在很大程度上有助于保持英特爾晶圓廠的利用率，因此是可行的。

英特爾之所以能保住 PC 份額，主要是由于兩個(gè)因素：英特爾品牌和「渠道控制」。消費(fèi)者不關(guān)心，甚至不太了解半導(dǎo)體生產(chǎn)流程或指令集架構(gòu)，但他們知道英特爾品牌，這是該公司數(shù)十年廣告支出的結(jié)果。

對(duì)于大多數(shù)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，PC CPU 的規(guī)格可能難以理解。所以即使最新的 AMD CPU 在紙面上比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手英特爾的 CPU 更好，英特爾仍然可以勝出。其次，消費(fèi)者不是從英特爾購(gòu)買，而是從惠普、戴爾、華碩、聯(lián)想等個(gè)人電腦品牌購(gòu)買。這些公司與英特爾關(guān)系密切，很大程度上是因?yàn)樗麄儚挠⑻貭柲抢铽@得的營(yíng)銷費(fèi)用占了他們個(gè)人電腦盈利的大部分。這些公司不愿遠(yuǎn)離英特爾，因?yàn)閾?dān)心失去這些補(bǔ)貼。

近年來(lái)唯一進(jìn)入 PC CPU 市場(chǎng)的公司是高通公司。高通公司近十年來(lái)一直致力于通過(guò)其基于 Arm 的 CPU 開拓市場(chǎng)份額。這需要大量的工作，將 Windows 移植到 Arm 絕非易事，高通和微軟之間的關(guān)系也因此變得緊張。也就是說(shuō)，高通公司現(xiàn)在似乎擁有相當(dāng)有競(jìng)爭(zhēng)力的 CPU。

高通公司似乎不太可能很快在這個(gè)市場(chǎng)上贏得有意義的份額，除非設(shè)備上的人工智能支持很快對(duì)消費(fèi)者變得非常重要，但高通公司目前似乎擁有市場(chǎng)上最好的筆記本電腦級(jí) AI 核心（又名 NPU）。

高通在 PC 領(lǐng)域的長(zhǎng)期投資一直受到強(qiáng)烈批評(píng)，對(duì)于高通有利的一個(gè)關(guān)鍵賣點(diǎn)是它與微軟的獨(dú)家關(guān)系。這么多年來(lái)，高通公司是微軟合作的唯一一家將 Windows 移植到 Arm 的公司。這就是為什么媒體關(guān)于英偉達(dá)和 AMD Arm CPU 的報(bào)道如此重要。

微軟已經(jīng)采取行動(dòng)，將支持其他供應(yīng)商的 Windows CPU，結(jié)束高通的獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)。至關(guān)重要的是，這兩家新進(jìn)入者都比高通擁有更深厚的 Windows 根基。高通顯然一直在努力讓 Arm-Windows 周圍的軟件生態(tài)系統(tǒng)啟動(dòng)并運(yùn)行，這有可能讓新進(jìn)入者的日子會(huì)好過(guò)得多，部分原因是高通公司已經(jīng)做了工作。高通公司現(xiàn)在將重新審視其在 PC 領(lǐng)域的努力。在一個(gè)沒(méi)有增長(zhǎng)但突然變得更具競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)中，這只是一小部分——這不是高通公司擅長(zhǎng)的市場(chǎng)。

該如何看待英偉達(dá)和 AMD 的努力呢? 坦率地說(shuō)，AMD 的加入讓這個(gè)問(wèn)題更加撲朔迷離。AMD 在 PC 筆記本電腦方面已經(jīng)有了不錯(cuò)的市場(chǎng)份額，但從某種意義上說(shuō)，盡管多年的工作和英特爾的許多失誤，他們一直是英特爾的第二大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。不得不認(rèn)為，他們這樣做的部分原因是為了向長(zhǎng)期合作伙伴微軟表示善意 (高通需要學(xué)習(xí)如何做到這一點(diǎn))。

當(dāng) AMD 很有可能蠶食自己的市場(chǎng)份額時(shí)，他們真的會(huì)花費(fèi)大量的營(yíng)銷資金來(lái)贏得市場(chǎng)份額嗎? 當(dāng)普通消費(fèi)者將 AMD x86 筆記本電腦與 AMD Arm 筆記本電腦進(jìn)行比較時(shí)，他們會(huì)怎么做? 他們會(huì)感到困惑，很可能會(huì)下架購(gòu)買他們所知道的英特爾品牌。

另一方面，英偉達(dá)至少有一個(gè)可信的理由。他們已經(jīng)有了一個(gè)強(qiáng)大的消費(fèi)者品牌，當(dāng)然是一個(gè)以游戲?yàn)橹行牡钠放?，但這很重要。他們還受益于為微軟這個(gè)大客戶和合作伙伴做好事，而且他們沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品可以蠶食。

這篇文章的真正主題是蘋果。在這么多關(guān)于 PC CPU 的討論中，半成品供應(yīng)商都避免提及蘋果——這是一個(gè)巨大的盲點(diǎn)。甚至聽到英特爾高管聲稱，「我們不與蘋果競(jìng)爭(zhēng)?！?/span>

蘋果一直在穩(wěn)步蠶食 PC 市場(chǎng)份額，尤其是 PC 盈利份額。Windows PC 的平均售價(jià)至少比最低價(jià)的 Mac 低 500 美元。蘋果消耗了個(gè)人計(jì)算的大部分利潤(rùn)，就像他們?cè)谝苿?dòng)電話上所做的那樣。轉(zhuǎn)向蘋果芯片的 M1 CPU 只會(huì)加劇這一差距。對(duì)于其他筆記本電腦制造商來(lái)說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題太大了，只能盡力忽視。

微軟敏銳地意識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題，盡管他們的生意并不那么依賴 PC 市場(chǎng)，但就盈利能力和更廣泛的戰(zhàn)略而言，PC 市場(chǎng)對(duì)他們來(lái)說(shuō)仍然是一個(gè)巨大而重要的市場(chǎng)。他們需要解決 PC 盈利能力不足的問(wèn)題，并且似乎已經(jīng)把 CPU 作為他們戰(zhàn)略中的一個(gè)重要元素。這是有一定道理的，搭載 M 芯片的 MacBook 比 Windows 筆記本電腦更節(jié)能。有些人認(rèn)為 Windows 供應(yīng)鏈中的人似乎對(duì) Arm CPU 情有獨(dú)鐘——他們認(rèn)為如果有 Arm CPU，就能更好地與蘋果競(jìng)爭(zhēng)。但答案或許不是如此簡(jiǎn)單，蘋果之所以成功，是因?yàn)樗梢詫④浖c芯片緊密地結(jié)合在一起——Arm 的部分并不是差異。

盡管如此，新的 Windows CPU 可能會(huì)為市場(chǎng)注入一些活力。Arm 芯片之所以能在移動(dòng)領(lǐng)域取得成功，很大程度上是因?yàn)橛性S多半導(dǎo)體廠商在此展開競(jìng)爭(zhēng)。Arm 對(duì)其移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)做了大量的宣傳 (例如，在其 IPO 招股說(shuō)明書中)，所有這些公司的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致了更快的創(chuàng)新和進(jìn)步。

這在筆記本電腦領(lǐng)域可能也會(huì)發(fā)生，尤其是如果英偉達(dá)和 AMD 只是第一批進(jìn)入者的話。一個(gè)健康的 Arm-Windows CPU 生態(tài)系統(tǒng)有可能激發(fā) Windows 筆記本電腦的新一輪創(chuàng)新，允許更深入的細(xì)分。英偉達(dá)可以憑借昂貴的游戲筆記本電腦進(jìn)軍高端市場(chǎng)，AMD 和高通可以找到自己的利基市場(chǎng)，有人會(huì)采取低價(jià)策略，與谷歌 Chromebook 一較高下。

現(xiàn)在判斷這是否真的會(huì)實(shí)現(xiàn)還為時(shí)過(guò)早，但這種可能性現(xiàn)在是存在的。目前，英特爾依舊是安全的，尤其是當(dāng)它開始通過(guò)改進(jìn)制造技術(shù)向市場(chǎng)推出更好的產(chǎn)品時(shí)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果 Arm CPU 制造商的良性競(jìng)爭(zhēng)真正開始了，英特爾可能會(huì)面臨真正的挑戰(zhàn)。