西部數(shù)據(jù)（WD）是 NAND 和 DRAM 存儲產(chǎn)品領(lǐng)域的重要市場參與者之一，該公司是一家全球領(lǐng)先的數(shù)據(jù)存儲解決方案提供商，涵蓋了各種存儲技術(shù)，包括機(jī)械硬盤 (HDD)、固態(tài)硬盤 (SSD)、NAND 閃存芯片、DRAM 內(nèi)存芯片等。該公司在存儲領(lǐng)域具有廣泛的經(jīng)驗(yàn)和市場份額，為各種計(jì)算機(jī)和數(shù)據(jù)存儲應(yīng)用提供關(guān)鍵的存儲組件。

今天，西部數(shù)據(jù)宣布，計(jì)劃將其 NAND 閃存和 HDD 業(yè)務(wù)拆分為兩家獨(dú)立的公司。就在上周晚些時(shí)候，與存儲芯片競爭對手鎧俠（Kioxia）的擬議合并失敗后，這一消息就傳出來了。

根據(jù) WD 的新聞稿，此舉將「定位每個(gè)特許經(jīng)營權(quán)以執(zhí)行創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品開發(fā)」，并「利用獨(dú)特的增長機(jī)會」。但據(jù)報(bào)道，激進(jìn)投資者 Elliott Management（據(jù)報(bào)道持有該公司近 1 億美元的股份）也曾努力推動拆分。

對于普通存儲消費(fèi)者來說，這一舉動似乎有點(diǎn)奇怪，因?yàn)?a class="contentlabel" href="http://cafeforensic.com/news/listbylabel/label/西部數(shù)據(jù)">西部數(shù)據(jù)在 7 年前收購了閃迪，至少對于消費(fèi)市場來說，固態(tài)存儲是面向未來的存儲介質(zhì)，顯然是占主導(dǎo)地位的。

但在過去幾年中，NAND 閃存市場一直在與庫存過剩作斗爭，導(dǎo)致消費(fèi)市場大幅降價(jià)，多家知名企業(yè)損失數(shù)十億美元并削減產(chǎn)量。雖然最近的報(bào)告表明，需求增加和產(chǎn)量下降可能會帶來轉(zhuǎn)機(jī)，但很明顯，固態(tài)存儲器市場仍然不穩(wěn)定，有幾個(gè)競爭對手，生產(chǎn)所需的機(jī)器和設(shè)施價(jià)格高昂。

當(dāng)然，傳統(tǒng)硬盤市場也面臨著自身的挑戰(zhàn)。但在那里，WD 只需要與希捷和東芝競爭。隨著數(shù)據(jù)中心和人工智能的發(fā)展，對企業(yè)硬盤的需求（利潤率遠(yuǎn)高于消費(fèi)級硬盤）預(yù)計(jì)將在以后保持強(qiáng)勁。

簡言之，由于 HDD 和閃存市場面臨著各自不同的不利因素，拆分后的 WD 可能更有能力駕馭各個(gè)存儲市場。該公司表示，拆分行動將在 2024 下半年開始。

西部數(shù)據(jù)業(yè)績表現(xiàn)

周一，西部數(shù)據(jù)美股盤初股價(jià)一度漲超 11%，此前該公司公布超預(yù)期的業(yè)績數(shù)據(jù)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，西部數(shù)據(jù)截至 2024 財(cái)年第一季度 (截至 9.29 日的季度) 的調(diào)整后每股虧損為 1.76 美元，上季度則為虧損 1.98 美元，好于市場預(yù)期的虧損 1.90 美元;營收同比下滑 26% 至 27.5 億美元，但是好于市場預(yù)期的 26.6 億美元，營收環(huán)比增幅則為 3%，好于上季度的 26.7 億美元。

業(yè)績展望方面，對于截至 12 月的這一季度，西部數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)其調(diào)整后的每股虧損區(qū)間為每股虧損 1.35 美元到每股虧損 1.05 美元不等，優(yōu)于分析師們普遍預(yù)期的調(diào)整后每股虧損 1.35 美元以上;西部數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)同期的總營收將在 28.5 億至 30.5 億美元之間，營收展望中值優(yōu)于分析師們普遍預(yù)期的營收預(yù)期 29 億美元。

詳細(xì)的業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，西部數(shù)據(jù) Q1 云計(jì)算業(yè)務(wù)持續(xù)疲軟，該業(yè)務(wù)營收同比下降 52% 至 8.72 億美元，但是同比降幅相比上一季度小幅收窄，環(huán)比降幅則為 12%，該數(shù)據(jù)顯示西部數(shù)據(jù)面向云服務(wù)商的硬盤和閃存產(chǎn)品出貨量仍然相對低迷。但是面向客戶群體和消費(fèi)端的硬盤和閃存產(chǎn)品需求有所升溫，當(dāng)季客戶業(yè)務(wù)端帶來的營收環(huán)比增長 11% 至 11.47 億美元，消費(fèi)端業(yè)務(wù)營收環(huán)比增長 14% 至 7.31 億美元。

HDD 不會死：2033 年規(guī)模要超千億美元

近些年，HDD 市場被 SSD 壓縮的太狠了，但它依然還沒有到要消亡的狀態(tài)。

市場調(diào)研機(jī)構(gòu)的報(bào)告顯示，HDD 的市場預(yù)估未來 10 年到 2033 年全球市場規(guī)模達(dá)到 1269.67 億美元，作為比對 2022 年預(yù)估為 365 億美元，也就是未來 10 年能增長 3.5 倍。

至于如此增速，NAS 依然是 HDD 的主要應(yīng)用場景，占比超過 40%，而且移動硬盤占比在三分之一以上，而未來都會出現(xiàn)積極增長。

此外，本地?cái)?shù)據(jù)存儲技術(shù)增長也在加強(qiáng)，這是因?yàn)槠髽I(yè)資源的網(wǎng)絡(luò)攻擊越來越頻繁，這就讓它有了更好的增長態(tài)勢，而不管是 SSD 還是 HDD，數(shù)字化日益活躍的世界對數(shù)據(jù)存儲解決方案的需求不斷增長都是好事。

之前，云存儲服務(wù)提供商 Backblaze 發(fā)布 2023 上半年硬盤故障率報(bào)告，通過他們實(shí)測的數(shù)據(jù)來看，SSD 比 HDD 更可靠。

當(dāng)然，這個(gè)結(jié)論還是可靠的，Backblaze 2018 年第 4 季度開始在存儲庫中使用 SSD，在 2023 年 6 月 30 日，其服務(wù)器上共有 3144 塊 SSD。

NAND Flash 減產(chǎn)

根據(jù)研究機(jī)構(gòu) TrendForce 集邦咨詢?nèi)涨鞍l(fā)布的報(bào)告，由于供應(yīng)商嚴(yán)格控制產(chǎn)出，NAND Flash 第四季度合約價(jià)全面起漲，漲幅約 8%~13%。展望 2024 年，除非原廠仍能維持減產(chǎn)策略，且服務(wù)器領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)級 SSD 需求回溫，否則在缺乏需求作為支撐的前提下，NAND Flash 要延續(xù)漲勢將有難度。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，大部分制程與產(chǎn)能受下游影響，已經(jīng)減產(chǎn)達(dá)半年之久，供需平衡被打破，與此同時(shí)，隨著廠家去庫存完成，供應(yīng)商正在重新掌握議價(jià)權(quán)，但存儲市場真正能夠?qū)崿F(xiàn)復(fù)蘇，還是要看手機(jī)、PC 等消費(fèi)電子市場的情況。