11月21日消息，美國時間周三，英偉達發(fā)布了截至2024年10月27日的2025財年第三財季財報。財報顯示，英偉達第三財季營收為350.82億美元，同比增長94%，環(huán)比增長17%，高于分析師平均預(yù)期的331.6億美元；凈收入193.09億美元，同比增長109%；攤薄后每股收益為0.78美元，同比增長111%，高于分析師平均預(yù)期的0.75美元。財報發(fā)布后，英偉達股價一度下跌近2%。

自上次公布季度業(yè)績以來，英偉達在以下方面取得了進展：

1、數(shù)據(jù)中心

——英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)第三財季營收達到創(chuàng)紀(jì)錄的308億美元，較上一季度增長17%，較上年同期增長112%。

——英偉達宣布在包括AWS、CoreWeave和微軟Azure在內(nèi)的多個云服務(wù)中提供NVIDIA Hopper H200驅(qū)動的功能，谷歌云和甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施即將推出。

——推出丹麥最大的主權(quán)AI超級計算機NVIDIA?DGX SuperPOD?，由1528顆NVIDIA H100張量核心GPU驅(qū)動，并使用NVIDIA Quantum-2 InfiniBand網(wǎng)絡(luò)進行互連。

——為電信供應(yīng)商推出NVIDIA AI Aerial平臺，并開始與T-Mobile、愛立信和諾基亞合作，加速AI- RAN的商業(yè)化。

——宣布軟銀公司正在使用NVIDIA Blackwell平臺構(gòu)建日本最強大的人工智能超級計算機，并成功試用了世界上第一個使用NVIDIA AI Aerial的人工智能和5G電信網(wǎng)絡(luò)。

——印度、日本和印尼的云計算領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)正在使用英偉達的加速計算技術(shù)構(gòu)建人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，而咨詢公司正在使用NVIDIA AI Enterprise軟件幫助加速各行業(yè)采用人工智能。

——加速xAI的巨像超級計算機集群，使用10萬顆NVIDIA Hopper GPU，采用NVIDIA Spectrum-X?以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺。

——宣布與富士康合作，利用NVIDIA Blackwell建造臺灣地區(qū)最快的人工智能超級計算機。

——宣布Blackwell在MLPerf培訓(xùn)中首次亮相，完成了所有測試，并在大語言模型基準(zhǔn)測試中提供了高達2.2倍的性能提升。

——為開放計算項目貢獻了NVIDIA Blackwell設(shè)計的基本元素，并擴展了NVIDIA Spectrum-X對OCP標(biāo)準(zhǔn)的支持。

——包括埃森哲、德勤和谷歌云在內(nèi)的美國科技公司正在利用英偉達的人工智能軟件創(chuàng)建定制的人工智能應(yīng)用程序。

——宣布擴大與聯(lián)想的合作伙伴關(guān)系，推出針對NVIDIA AI Enterprise軟件進行優(yōu)化的新型混合AI解決方案和系統(tǒng)。

2、游戲與AI PC

——英偉達游戲業(yè)務(wù)第三財季營收為33億美元，比上一季度增長14%，比去年同期增長15%。

——慶祝全球首款GPU GeForce? 256問世25周年，這款GPU標(biāo)志著游戲領(lǐng)域的突破，并為人工智能驅(qū)動的未來奠定了基礎(chǔ)。

——在科隆國際游戲展上，展示了NVIDIA ACE和《Mecha BREAK》中的數(shù)字人技術(shù)，其中包括Minitron 4B模型，以實現(xiàn)更好的游戲角色反應(yīng)。

——推出20款GeForce RTX和DLSS游戲，包括《奪寶奇兵：古老之圈》和《龍騰世紀(jì)：影障守護者》。

——開始出貨華碩和MSI的新型RTX AI電腦，預(yù)計下季度將配備微軟Copilot+功能。

3、專業(yè)可視化（銷售企業(yè)用圖形芯片）

——英偉達專業(yè)可視化業(yè)務(wù)第三財季營收為4.86億美元，較上一季度增長7%，較上年同期增長17%。

——宣布富士康正在使用基于NVIDIA Omniverse?的數(shù)字孿生和工業(yè)人工智能技術(shù)，加速生產(chǎn)NVIDIA GB200 Grace Blackwell芯片的三家工廠上線。

——包括印度信實和奧拉汽車公司、日本豐田、安川和Seven and I Holdings等公司，正在使用NVIDIA AI和Omniverse來自動化工作流程。

——推出NVIDIA Holoscan for Media，這是一個支持人工智能的軟件定義平臺，允許媒體和視頻管道在與人工智能相同的基礎(chǔ)設(shè)施上運行。

4、汽車

——英偉達汽車業(yè)務(wù)第三財季營收為4.49億美元，較上一季度增長30%，較上年同期增長72%。

——沃爾沃將發(fā)布一款基于英偉達加速計算的新電動SUV。

——發(fā)布用于機器人學(xué)習(xí)和人形機器人開發(fā)的GR00T項目AI和仿真工具，以及面向機器人開發(fā)人員的新型生成式AI工具和感知工作流程。

——包括豐田和奧拉汽車公司在內(nèi)的日本和印度公司正在使用NVIDIA Isaac?和Omniverse來構(gòu)建下一波物理人工智能。

高管點評

英偉達創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛表示：“人工智能時代正蓬勃發(fā)展，推動全球向英偉達計算轉(zhuǎn)變。對Hopper的需求和對Blackwell（已全面投產(chǎn)）的預(yù)期令人震驚，這得益于基礎(chǔ)模型制造商在預(yù)訓(xùn)練、后訓(xùn)練和推理等方面的貢獻。人工智能正在改變每個行業(yè)、公司和國家。企業(yè)正在采用人工智能來徹底改變工作流程。隨著物理人工智能的突破，工業(yè)機器人的投資正在激增。各國已經(jīng)意識到發(fā)展本國人工智能和基礎(chǔ)設(shè)施的重要性?！?/p>

股票回購

英偉達宣布，計劃于2024年12月27日向所有在2024年12月5日記錄在案的股東支付下個季度每股0.01美元的現(xiàn)金股息。

截至2024年10月27日，英偉達現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物以及有價證券共為384.87億美元。截至2024年1月28日，這一數(shù)字為259.84億美元。

財報分析

在英偉達公布的第三財季業(yè)績中，營收和利潤均超過了市場預(yù)期，同時對第四財季的預(yù)期也好于預(yù)期。這一結(jié)果表明，英偉達在持續(xù)快速增長的同時，對其強大人工智能芯片的需求仍然很高。

英偉達的營收繼續(xù)飆升，在第三財季同比增長了94%。但與前三個季度相比，這仍然代表著連續(xù)放緩，前三個季度的營收增長幅度分別為122%、262%和265%。同時，英偉達對第四財季的預(yù)測意味著，其營收將較上年同期增長約70%，但較上年同期265%的年增長率有所放緩。

英偉達一直是人工智能熱潮的主要受益者。到目前為止，該公司股價在2024年上漲了近兩倍，使其成為市值最高的上市公司。

這主要得益于英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，涵蓋人工智能處理器和相關(guān)部件的銷售，目前占英偉達收入的絕大部分。英偉達公布其數(shù)據(jù)中心部門營收為308億美元，同比增長112%，而分析師平均預(yù)期為288.2億美元。英偉達數(shù)據(jù)中心銷售的不僅是芯片，其中約31億美元來自網(wǎng)絡(luò)部件的銷售。

在第三財季，英偉達凈利潤增至193億美元，而上年同期為92.4億美元。英偉達的毛利率上升至73.5%，略高于分析師的預(yù)期。該公司表示，這是因為銷售了更多的數(shù)據(jù)中心芯片。

英偉達的許多終端客戶，如微軟、甲骨文和OpenAI等，已經(jīng)開始接收該公司名為Blackwell的下一代人工智能芯片。英偉達首席財務(wù)官科萊特·克雷斯（Colette Kress）在與分析師的電話會議上表示，該芯片的1.3萬個樣品已經(jīng)發(fā)貨給客戶。英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛也在聲明中稱，Blackwell已經(jīng)“全面投產(chǎn)”。

克雷斯指出：“每位客戶都急于搶占市場先機。目前，Blackwell已被交付給我們所有的主要合作伙伴，他們正致力于強化各自的數(shù)據(jù)中心。”

克雷斯重申，Blackwell芯片的出貨量預(yù)計將在未來一年內(nèi)攀升，并強調(diào)英偉達有望在第四季度錄得“數(shù)十億美元”規(guī)模的Blackwell業(yè)務(wù)收入。同時，該公司透露，其當(dāng)前一代人工智能芯片H200在第四財季的銷量實現(xiàn)了顯著增長。

但克雷斯警告稱：“Hopper與Blackwell芯片均面臨一定的供應(yīng)限制。我們預(yù)計在2026財年，Blackwell的市場需求將超過其供應(yīng)能力。”

英偉達的游戲業(yè)務(wù)營收達到了32.8億美元，超過分析師平均預(yù)期的30.3億美元。英偉達最初為3D游戲開發(fā)的GPU技術(shù)后來也廣泛應(yīng)用于人工智能領(lǐng)域。據(jù)英偉達表示，銷售增長主要得益于個人電腦和筆記本電腦對GPU需求的增加，以及游戲機芯片收入的上漲。值得一提的是，任天堂Switch的核心芯片也由英偉達制造。

相較于數(shù)據(jù)中心和游戲部門，英偉達的汽車和專業(yè)可視化業(yè)務(wù)規(guī)模較小。其中，汽車業(yè)務(wù)營收為4.49億美元，同比增長72%，這一增長主要歸功于自動駕駛汽車芯片的銷售。此外，該部門還包括英偉達為機器人領(lǐng)域提供的芯片。

業(yè)績展望

英偉達發(fā)布了對2025財年第四財季的展望：

——營收預(yù)計為375億美元，上下浮動約為2%，高于分析師普遍預(yù)期的370.8億美元；

——毛利率預(yù)計為73%，營業(yè)成本約為48億美元；

——其他收入和支出預(yù)計為4億美元；

——稅率預(yù)計為16.5%，上下浮動約為1%。

股價表現(xiàn)

美國當(dāng)?shù)貢r間周三，英偉達股價下跌1.12美元，跌幅為0.76%，報收于每股145.89美元。在盤后財報發(fā)布后，英偉達股價下跌近2%，目前交易價格為每股143.3美元。過去兩個月，英偉達股價上漲了20%以上。