西部地面電站備案量有望超出市場(chǎng)預(yù)期，全年地面電站裝機(jī)量有望達(dá)到8-9GW，分布式光伏行業(yè)進(jìn)入政策利好密集出臺(tái)的時(shí)間窗口期，行業(yè)的商業(yè)模式有望在政策細(xì)則調(diào)整和落實(shí)的推動(dòng)下加速形成，下半年建設(shè)方將進(jìn)入開(kāi)工建設(shè)階段，行業(yè)估值有望上移，推薦東部潛在分布式光伏龍頭林洋電子和逆變器龍頭企業(yè)陽(yáng)光電源。

　　風(fēng)電

　　海上風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)按預(yù)期出臺(tái)，將成為風(fēng)電行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。成為風(fēng)電行業(yè)的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著電網(wǎng)建設(shè)完善以及特高壓的建設(shè)加速，風(fēng)電棄風(fēng)率將進(jìn)一步降低，推薦標(biāo)的：金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、中天科技。

　　核電

　　我國(guó)核電審批進(jìn)入加速恢復(fù)階段，根據(jù)我國(guó)核電裝機(jī)目標(biāo)測(cè)算， 2014-2017年年均新開(kāi)工機(jī)組8臺(tái)以上，略超市場(chǎng)預(yù)期。2014年預(yù)計(jì)新開(kāi)工5-8臺(tái)機(jī)組，同比增長(zhǎng)100%以上，2014-2017年將迎來(lái)核電新開(kāi)工新一輪快速增長(zhǎng)。關(guān)注短訂單周期品種：江蘇神通。

　　投資建議：

　　繼續(xù)推薦分布式光伏板塊，我們認(rèn)為，6-9 月份將是分布式光伏細(xì)則政策不斷出臺(tái)和落實(shí)的關(guān)鍵時(shí)間窗口期，隨著政策的落實(shí)和推動(dòng)，商業(yè)模式有望在下半年形成，分布式將于7-9 月份進(jìn)入加速建設(shè)期，推薦東部潛在分布式光伏龍頭：林洋電子。西部地面電站備案量有望超出市場(chǎng)預(yù)期，全年地面電站裝機(jī)量有望達(dá)到8-9GW，推薦逆變器龍頭：陽(yáng)光電源。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　光伏裝機(jī)低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);核電新開(kāi)工低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。