中航光電為國內(nèi)連接器行業(yè)龍頭，其產(chǎn)品涵蓋了航空、航天、艦艇、雷達、汽車、軌交、通信等多個領域。在連接器行業(yè)需求良好的情況下，公司積極研發(fā)、治理優(yōu)異，上市以來取得快速成長。同時，作為中航工業(yè)旗下的基礎元器件平臺型公司，公司積極利用資本市場，通過內(nèi)生及外延增長的方式獲取更多的領域應用。因此，我們看好公司在全球連接器行業(yè)中地位不斷提升。

　　軍工業(yè)務長期驅動力足

　　公司連接器產(chǎn)品在國內(nèi)軍工體系為半壟斷地位。受益于我國軍費快速增長，新型裝備研發(fā)進程加快，公司軍工訂單增長有保障。航空領域中公司新品集成安裝架價值體量高，在下一代航空機型中為標配，隨著C919、殲20、運20等機型研發(fā)快速進行，此項連接器系統(tǒng)能業(yè)務將會為公司業(yè)績帶來彈性。

　　民品看好新能源汽車布線系統(tǒng)

　　公司民品涵蓋汽車、軌交、通信。其中新能源車業(yè)務是最大看點，在高壓、大電流需求下，新能源車連接器規(guī)格標準遠高于傳統(tǒng)車型，單車布線系統(tǒng)的價值有望達到5000元。公司直接參與國內(nèi)龍頭車廠研發(fā)，參與制定連接系統(tǒng)國內(nèi)標準，且市場份額國內(nèi)第一，在募投產(chǎn)能逐步釋放的情況下，新能源車布線系統(tǒng)及充電裝備業(yè)務將貢獻較大彈性。

　　軍民融合發(fā)展--看好未來空間

　　軍民融合是當前一大主題，公司軍民用業(yè)務均衡、前景向好。我們看好公司機制不斷創(chuàng)新的情況下，通過資本市場平臺以及市場化手段不斷提升公司實力。因此，我們持續(xù)推薦公司，14-16年EPS為0.7、0.96、1.3元。