華潤微電子三周升66%
華潤微電子(00597,HK)的私有化方案昨日出爐。公司控股股東華潤集團(tuán)計(jì)劃以每股0.3港元向其他股東提出私有化建議,整個計(jì)劃所涉及的最高現(xiàn)金代價近7億港元。華潤微電子昨日收高0.275港元,全日上漲5.77%,自上月底公司發(fā)布可能私有化的消息以來,股價在三周時間累計(jì)飆升了66%。
本文引用地址:http://cafeforensic.com/article/92583.htm最高現(xiàn)金代價近7億港元
據(jù)公告披露,華潤微電子所有已發(fā)行股本共58.55億股,其中華潤集團(tuán)持有60.7%的股份(約35.51億股),剩余的39.3%的股份 (約23.04億股)由公眾人士持有。假設(shè)大股東以外的所有股東均選擇收取現(xiàn)金代價,那么華潤集團(tuán)將最高支付6.983億港元的現(xiàn)金代價。
如果股東不選擇現(xiàn)金對價,還可以將所持華潤微電子的股份按照1比1的比例換取CRM(BVI)Limited股份。本月4日在英屬處女群島注冊成立的CRM(BVI)Limited是華潤集團(tuán)的全資附屬公司。根據(jù)私有化建議安排,華潤微電子將成為CRM(BVI)Limited的全資附屬公司。
股價曾經(jīng)大幅飆升
根據(jù)私有化安排,現(xiàn)有股東可選擇收取現(xiàn)金代價每股0.3港元,現(xiàn)金作價較華潤微電子上一交易日(3月13日)收盤價0.26港元溢價約15.4%。雖然目前來看溢價幅度并不高,這是因?yàn)槿A潤微電子早在2月底就已提前發(fā)布提示性公告稱,“控股股東有意提出私有化”。若以2月19日 (刊發(fā)提示性公告前的最后交易日)收盤價0.166港元計(jì)算,華潤集團(tuán)的私有化作價已是大幅溢價80.7%。2月23日復(fù)牌的華潤微電子單日暴漲59.64%,收報0.265港元。
第一上海 (Firstshanghai)證券分析師葉尚志向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示,公司私有化建議落實(shí)前,股價一般都會較私有化價格折讓一成左右,這主要是反映建議獲通過的不確定性。以昨日收盤價計(jì)算,華潤微電子的股價已經(jīng)貼近私有化價格,所以投資人不宜追高。
華潤認(rèn)為退市“更為適當(dāng)”
華潤集團(tuán)表示,其依然致力于華潤微電子的長期發(fā)展及拓展。此前,集團(tuán)曾與華潤微電子投資約5億美元在無錫設(shè)立一條新8英寸晶圓生產(chǎn)線。華潤集團(tuán)與華潤微電子均相信,華潤微電子的產(chǎn)能擴(kuò)大及產(chǎn)能升級對公司作為模擬半導(dǎo)體主要供應(yīng)商的長期發(fā)展至關(guān)重要,但華潤微電子所在市場情況卻在顯著惡化。
在華潤集團(tuán)看來,在聯(lián)交所掛牌的華潤微電子正面臨四大難題,包括“股份價值及同業(yè)公司股份價值下跌”、“無法在不大幅攤薄現(xiàn)有股東持股量的情況下籌集額外資本”、“依賴控股股東為銀行貸款擔(dān)保”以及“通過股本及貸款方式為主要投資項(xiàng)目提供資金”。鑒于以上情況,華潤集團(tuán)相信華潤微電子選擇退市“更為適當(dāng)”,這將令該集團(tuán)的半導(dǎo)體制造業(yè)務(wù)權(quán)益整合至同一控股公司旗下。
私有化時機(jī)適宜
分析師指出,對于華潤微電子來說,目前正是私有化的不錯時機(jī),該股日常交投并不活躍,機(jī)構(gòu)持股量也不多(大股東除外,其他股東持股比例均不超過5%)。此外,華潤微電子曾于去年年底發(fā)布盈利預(yù)警公告,公司預(yù)計(jì)2008年第四季度將會顯著虧損,并導(dǎo)致公司2008年度全年業(yè)績也出現(xiàn)虧損。對于虧損原因,華潤微電子歸結(jié)為受金融危機(jī)影響,公司訂單需求自去年10月起大幅下降。在業(yè)績下滑、股價走低的情況下,大股東的溢價私有化方案預(yù)計(jì)將獲得小股東的支持。
新聞鏈接
華潤微電子去年上半年凈利潤9600萬港元,是華潤集團(tuán)旗下負(fù)責(zé)微電子業(yè)務(wù)投資、發(fā)展和經(jīng)營管理的高科技公司,原名華潤上華科技有限公司。2007年12月,華潤上華與當(dāng)時的華潤勵致(現(xiàn)已改名為華潤燃?xì)?1193,HK)宣布重組兩家公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù),華潤上華收購后者所有半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。華潤微電子的業(yè)務(wù)包括開放式晶圓代工、集成電路設(shè)計(jì)、集成電路測試封裝和分立器件制造四大板塊。
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