新冠肺炎疫情肆虐全球至今，國(guó)內(nèi)更換芯片的話題從未停止。隨著5G建設(shè)的全面推進(jìn)，電子應(yīng)用終端高頻化、智能化的快速發(fā)展，以及物聯(lián)網(wǎng)、新能源、汽車電子等下游市場(chǎng)需求的不斷提升，終端元器件市場(chǎng)需求始終保持上升趨勢(shì)。2022年初以來(lái)，電子元器件行業(yè)并未迎來(lái)市場(chǎng)供需平衡的恢復(fù)，持續(xù)供不應(yīng)求導(dǎo)致的漲價(jià)潮仍有繼續(xù)上漲的趨勢(shì)。

今年以來(lái)，電子行業(yè)估值一路下跌，目前處于2018年以來(lái)的最低點(diǎn)。然而，中國(guó)國(guó)內(nèi)的半導(dǎo)體替代進(jìn)程才剛剛開(kāi)始。由于光伏和新能源汽車的快速增長(zhǎng)，海外半導(dǎo)體廠商的產(chǎn)品持續(xù)供不應(yīng)求。在新領(lǐng)域快速增長(zhǎng)、外資交付周期較長(zhǎng)的背景下，半導(dǎo)體相關(guān)公司有望受益于國(guó)內(nèi)替代，從而繼續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

隨著香港疫情的重新爆發(fā)，作為中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的重要口岸，芯片貿(mào)易將進(jìn)一步受到影響，芯片產(chǎn)業(yè)鏈的受阻也將推動(dòng)原材料價(jià)格繼續(xù)上漲。同時(shí)，由于深圳毗鄰香港，擁有亞洲最大的電子產(chǎn)品集散地，掌握著國(guó)內(nèi)開(kāi)放市場(chǎng)近一半的電子元器件，疫情的快速蔓延和增長(zhǎng)使得華強(qiáng)北遭遇封閉管控，整個(gè)市場(chǎng)的進(jìn)出口受到極大限制，進(jìn)一步牽動(dòng)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的神經(jīng)。

同時(shí)，由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的不斷升級(jí)，芯片生產(chǎn)可能會(huì)進(jìn)一步加劇。烏克蘭供應(yīng)全球近70%的氖氣，是生產(chǎn)半導(dǎo)體芯片的重要原料。此外，俄羅斯擁有全球40%的鈀產(chǎn)量和9%的鎳產(chǎn)量。作為芯片的關(guān)鍵原材料，氖氣的價(jià)格自2021年10月以來(lái)一直呈上漲趨勢(shì)。俄烏沖突后，價(jià)格又漲了20%-30%左右。

面對(duì)疫情和短缺帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，基于中國(guó)大力推動(dòng)國(guó)產(chǎn)芯片的發(fā)展，進(jìn)口國(guó)外芯片的數(shù)量開(kāi)始逐漸減少。預(yù)計(jì)2025年國(guó)產(chǎn)芯片自給率將達(dá)到70%。半導(dǎo)體芯片是科技發(fā)展的重要因素。在自給率不斷提高的同時(shí)，對(duì)核心技術(shù)和技術(shù)人才的征服仍然是我們?cè)谛酒袠I(yè)追求突破的必然和重要因素。

在整體產(chǎn)業(yè)鏈布局上，我國(guó)企業(yè)主要處于產(chǎn)業(yè)鏈的中下游，上游環(huán)節(jié)的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平與國(guó)外仍有較大差距。國(guó)產(chǎn)廠商打造自主品牌的國(guó)產(chǎn)芯片還有很長(zhǎng)的路要走。