“掌握外延片和芯片等核心技術(shù)及制造的企業(yè)，占據(jù)了整個(gè)鏈條的70%利潤(rùn)。”8月26日，中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)半導(dǎo)體照明專業(yè)委員會(huì)主任唐國(guó)慶向記者勾勒了一幅LED產(chǎn)業(yè)的盈利圖譜，“即便在剩余的30%利潤(rùn)中，還有20%被芯片封裝企業(yè)拿到了，只余下10%留給了終端應(yīng)用環(huán)節(jié)”。

　　但終端應(yīng)用卻是絕大多數(shù)國(guó)內(nèi)LED企業(yè)聚集的領(lǐng)域。

　　據(jù)LED產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)——LEDinside的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2009年底，僅珠三角地區(qū)就有1300多家從事LED中下游業(yè)務(wù)的企業(yè)，其中深圳就有超過(guò)900家。超過(guò)九成的本土LED企業(yè)要在這10%的利潤(rùn)里相互搏殺爭(zhēng)奪，市場(chǎng)困境可想而知(詳見本報(bào)2010年7月19日?qǐng)?bào)道《“90%LED路燈企業(yè)虧損”調(diào)查》)。

　　唐國(guó)慶的另一個(gè)身份是科銳(納斯達(dá)克：Cree)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理。與日亞、歐司朗、飛利浦等并稱全球四大LED芯片巨頭的科銳，正是這“70%利潤(rùn)”的既得利益者之一。科銳剛剛公布的截至2010年6月30日的年報(bào)預(yù)估數(shù)據(jù)顯示，其2010財(cái)年?duì)I收達(dá)到8.5億美元，同比增長(zhǎng)53%;凈利潤(rùn)增長(zhǎng)402%至1.523億美元。

　　外資LED中國(guó)盛宴

　　“中國(guó)LED照明市場(chǎng)是科銳收入增長(zhǎng)的重要因素。”8月26日，科銳全球戰(zhàn)略和商業(yè)拓展業(yè)務(wù)副總裁Christopher M. James對(duì)記者強(qiáng)調(diào)，科銳已計(jì)劃將LED產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，該公司2010年約1.67億美金的投資計(jì)劃中的絕大部分將在中國(guó)使用。

　　就在去年11月，科銳在廣東惠州投資20億元人民幣建立了芯片生產(chǎn)基地，該生產(chǎn)線預(yù)計(jì)將于今年12月全面啟動(dòng)量產(chǎn)，屆時(shí)日產(chǎn)能將達(dá)到150萬(wàn)顆。

　　Christopher M. James認(rèn)為，科銳在華銷售高速成長(zhǎng)并獲得超額利潤(rùn)的原因可以歸結(jié)為以下因素：其一是科銳具備完整的LED產(chǎn)業(yè)鏈布局，覆蓋了從材料到外延片、芯片再到封裝和照明解決方案的全部產(chǎn)業(yè)流程;其二是科銳持續(xù)加大在華投資，在貼近市場(chǎng)和客戶的同時(shí)，還具有稅收優(yōu)勢(shì)。中國(guó)海關(guān)目前對(duì)每顆LED芯片加收20%的進(jìn)口關(guān)稅。

　　科銳財(cái)報(bào)顯示，2010財(cái)年，亞洲市場(chǎng)營(yíng)收占其總營(yíng)收約23，其在中國(guó)大陸以及香港的營(yíng)收增長(zhǎng)高達(dá)100%。

　　唐國(guó)慶指出，即便是在上游核心的外延片、芯片制造領(lǐng)域，也不是所有企業(yè)都能享受高利潤(rùn)率。目前全球LED專利核心技術(shù)主要掌握在上文提及的四大巨頭手中，技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)使這幾家核心企業(yè)能夠獲得超額利潤(rùn)。而放眼中國(guó)大陸，具備LED芯片生產(chǎn)能力的企業(yè)僅62家，即便算上有大規(guī)模封裝能力的企業(yè)，布局產(chǎn)業(yè)鏈中上游的也不過(guò)幾百家。

　　“90%的LED企業(yè)虧損有點(diǎn)夸張，最近國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上幾家代表性的LED企業(yè)，報(bào)告出的利潤(rùn)率都很好。”唐國(guó)慶認(rèn)為，國(guó)內(nèi)LED企業(yè)的虧損現(xiàn)狀，還是要從產(chǎn)業(yè)鏈布局和企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃上找問(wèn)題尋出路。

　　對(duì)于國(guó)內(nèi)布局在LED上游的企業(yè)，唐國(guó)慶分析指出，比如三安光電(600703.SH)做紅黃光產(chǎn)品利潤(rùn)就低，調(diào)整做藍(lán)綠光以及汽車前照產(chǎn)品利潤(rùn)率就明顯提高。再比如士蘭微(600460.SH)、武漢華燦，以前只有芯片生產(chǎn)線，外延片需要外購(gòu)，降低了產(chǎn)品利潤(rùn)率。而兩家企業(yè)年初都紛紛融資擴(kuò)產(chǎn)，具備了外延片和芯片的產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢(shì)，利潤(rùn)率自然向好。

　　“對(duì)于國(guó)內(nèi)的芯片封裝企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該講是90%都賺錢的，只是生產(chǎn)良率決定了利潤(rùn)率的高低差異。”唐國(guó)慶表示，所謂90%企業(yè)虧損的概念，應(yīng)該是集中在LED產(chǎn)業(yè)鏈末端的應(yīng)用市場(chǎng)。