京東方3月8日晚公告三個投資項目，總計投資額近千億。擬投資465 億在重慶建設(shè)第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線項目，擬投資460億在武漢投資建設(shè)10.5代TFT-LCD生產(chǎn)線項目及配套項目，另擬投資40.23億在蘇州投資打造LCD顯示產(chǎn)品智造產(chǎn)業(yè)園項目。

　　1、新產(chǎn)線不斷落地，持續(xù)提振行業(yè)景氣度

　　京東方是大陸顯示面板行業(yè)龍頭，新增近千億投資預(yù)示著對行業(yè)持續(xù)高景氣的樂觀態(tài)度，有望帶動產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。千億大規(guī)模資金的落地對裝備企業(yè)更是實質(zhì)性的利好。

　　產(chǎn)能競爭是面板廠的常態(tài)，未來其他企業(yè)仍有繼續(xù)投建OLED及LCD新產(chǎn)線的可能，總計投資規(guī)模有望超預(yù)期。

　　2、激光、檢測、模組組裝裝備，國產(chǎn)化率先推進(jìn)

　　據(jù)統(tǒng)計，大陸主流面板廠企業(yè)新產(chǎn)線投資在建6500億+在籌劃超過2000億，其中設(shè)備占比約70%，總計約6000億空間。

　　目前國產(chǎn)設(shè)備在顯示面板產(chǎn)線激光、檢測、模組組裝的三個環(huán)節(jié)已經(jīng)有應(yīng)用，國產(chǎn)化率有望持續(xù)提升。激光、檢測、模組組裝在設(shè)備投資額中，分別占比約5%、19%、10%，對應(yīng)空間分別約為300億、1000億、600億。

　　我們持續(xù)看好顯示面板行業(yè)未來幾年的高增長潛力，及設(shè)備國產(chǎn)化率的不斷提升。維持對精測電子、大族激光、聯(lián)得裝備、智云股份的推薦。

　　精測電子(檢測設(shè)備)和大族激光(激光裝備)為非制程設(shè)備，有率先提升滲透率。

　　聯(lián)得裝備(后段模組設(shè)備)：模組整線自動化方案設(shè)計商，收購華洋完備AOI 能力，協(xié)同效應(yīng)越來越明顯。

　　智云股份(后段模組設(shè)備)：深耕綁定設(shè)備，產(chǎn)品質(zhì)量領(lǐng)先，料將受益全面屏趨勢下，設(shè)備更新需求。