日韓貿(mào)易爭(zhēng)端，三星電子面臨日本上游廠商斷供危險(xiǎn)，手機(jī)業(yè)務(wù)在全球被華為等中國(guó)廠商追趕，昔日電子行業(yè)霸主究竟能否走出困局？

　　受核心業(yè)務(wù)半導(dǎo)體和智能手機(jī)雙雙下滑的影響，三星電子今年上半年交出了一份慘淡的財(cái)報(bào)。

　　7月31日，三星電子發(fā)布的最新財(cái)報(bào)顯示，2019年上半年，三星電子銷售總額為108.52萬(wàn)韓元，同比下降8.8%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為12.83萬(wàn)韓元，同比下降57.9%。

　　雪上加霜的是，日韓貿(mào)易摩擦對(duì)三星電子半導(dǎo)體業(yè)務(wù)也會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。此外，今年9月，三星電子還將關(guān)閉最后一家中國(guó)工廠。

　　作為全球最大的手機(jī)巨頭和昔日中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)王者，三星電子到底怎么了？

　　三年來(lái)最慘淡的財(cái)報(bào)

　　三星財(cái)報(bào)顯示，2019財(cái)年第二季度，三星電子營(yíng)收為56.13萬(wàn)億韓元（約合475.63億美元），同比下降4%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為6.60萬(wàn)億韓元（約合55.93億美元），同比下降56%。利潤(rùn)率為11.8%，是自2016年第三季度以來(lái)的最低點(diǎn)。

　　2017年至2019年第二季度的三星各板塊銷售額及營(yíng)業(yè)額。來(lái)源：三星2019年第二季度財(cái)報(bào)

　　半導(dǎo)體部門(mén)、IT和移動(dòng)通信部門(mén)是三星電子兩大核心板塊，而這兩大核心板塊都出現(xiàn)了危險(xiǎn)的下滑。

　　其中，半導(dǎo)體部門(mén)作為三星的盈利支柱，銷售額16.09萬(wàn)億韓元，同比下降26.8%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3.4萬(wàn)韓元，與去年同期相比，大幅跳水71%，同時(shí)降到三年來(lái)最低水平，全球半導(dǎo)體行業(yè)周期導(dǎo)致芯片價(jià)格下滑是主要原因之一。芯片業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為21.1%，為五年來(lái)最低點(diǎn)。三星預(yù)計(jì)，受益于服務(wù)器DRAM客戶恢復(fù)購(gòu)買(mǎi)，內(nèi)存芯片需求將在下半年增長(zhǎng)。

　　IT和移動(dòng)通信部門(mén)主打產(chǎn)品是智能手機(jī)，今年二季度營(yíng)收為25.86萬(wàn)韓元，同比增長(zhǎng)8%，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.56萬(wàn)億韓元，同比下降41.6%。為此，三星計(jì)劃在今年下半年推出兩款高端手機(jī)產(chǎn)品，包括首款折疊屏手機(jī)，但利潤(rùn)增長(zhǎng)料將受到全球智能手機(jī)市場(chǎng)疲弱的限制。

　　但財(cái)報(bào)也顯示，三星電子也不乏亮點(diǎn)。其中消費(fèi)電子部門(mén)銷售額為11.07萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)6%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7100萬(wàn)韓元，相比去年同期的5100萬(wàn)韓元大幅增長(zhǎng)39.2%，主要來(lái)自于冰箱和洗衣機(jī)的強(qiáng)勁銷售。

　　顯示面板部門(mén)銷售額為7.62萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)34%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7500萬(wàn)韓元，環(huán)比扭虧為盈，同比大增435.7%。

　　消費(fèi)電子、顯示面板銷售額雖然規(guī)模不小，但利潤(rùn)薄如刀刃，并不能在總體上挽救財(cái)報(bào)的慘淡。

　　7月31日，三星電子在韓國(guó)交易所的開(kāi)盤(pán)價(jià)為4.62萬(wàn)韓元。截至發(fā)稿，三星股價(jià)在盤(pán)中交易中下跌1200韓元至4.535萬(wàn)韓元，跌幅為2.58%。過(guò)去52周，三星股價(jià)最高為4.845萬(wàn)韓元，最低為3.685萬(wàn)韓元。在手機(jī)爆炸案發(fā)生后，其股價(jià)曾一度上漲，最高點(diǎn)為2017年11月10日的5.64萬(wàn)韓元，此后便一路下跌。

　　日韓貿(mào)易爭(zhēng)端殃及池魚(yú)

　　三星電子半導(dǎo)體部門(mén)曾經(jīng)占據(jù)著世界存儲(chǔ)芯片主導(dǎo)地位，今年上半年其銷售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)暴跌，是造成這份財(cái)報(bào)慘淡的重要原因。

　　三星表示，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)仍然疲軟，需求增長(zhǎng)面臨不確定性。“公司不僅面臨業(yè)務(wù)不確定性的挑戰(zhàn)，也面臨全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的挑戰(zhàn)?！?/p>

　　三星還表示，對(duì)于5G、系統(tǒng)芯片、AI、汽車方面的研發(fā)投入仍會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。三星電子中國(guó)研究院院長(zhǎng)張代君此前曾透露，截至2020年，三星預(yù)計(jì)會(huì)在5G、人工智能等創(chuàng)新技術(shù)上投資1610億美元。

　　值得注意的是，第二季度，三星總支出達(dá)到6.2萬(wàn)億韓元，其中半導(dǎo)體部門(mén)的支出達(dá)到了5.2萬(wàn)億韓元。

　　半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性，在過(guò)去數(shù)年，由于智能手機(jī)等終端的爆炸式增長(zhǎng)，存儲(chǔ)芯片行業(yè)曾經(jīng)高速增長(zhǎng)，而現(xiàn)在隨著智能手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力乃至進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)，繁榮過(guò)后，存儲(chǔ)芯片行業(yè)逐漸低迷，需求和價(jià)格雙雙下跌。不僅是三星電子，在上周，其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SK海力士宣布將削減投資和生產(chǎn)，以支撐到芯片需求的復(fù)蘇。

　　對(duì)于后市，三星電子的表態(tài)還是樂(lè)觀，認(rèn)為雖然存在不確定性，但預(yù)計(jì)下半年芯片需求將復(fù)蘇。

　　但眼下三星電子還亟需面對(duì)來(lái)自日韓經(jīng)貿(mào)爭(zhēng)端的威脅。近期日本出口限制措施所阻斷的三種關(guān)鍵材料，也將對(duì)韓國(guó)三星半導(dǎo)體和顯示屏產(chǎn)生負(fù)面影響。

　　這三種關(guān)鍵材料是氟聚酰亞胺(Fluorine Polyimide)、半導(dǎo)體制造中的核心材料光刻膠和高純度氟化氫(EatchingGas)。7月初，日本宣布三種材料出口到韓國(guó)時(shí)不再給予優(yōu)惠待遇，而且每次出貨時(shí)出口商都必須獲得許可，拿到許可大約需要90天時(shí)間。

　　這三種材料是制造半導(dǎo)體的重要材料，日本企業(yè)控制著全球93%的高純度氟化氫市場(chǎng)，72%的高端光刻膠市場(chǎng)，90%以上的氟化聚酰亞胺市場(chǎng)，是韓國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的上游供應(yīng)商。日本的限制性措施幾乎讓韓國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“休克”。

　　尤其對(duì)于三星電子而言，在工藝方面，它正處于和臺(tái)積電的5nm工藝爭(zhēng)霸的關(guān)鍵時(shí)刻，三星電子曾拿到了英偉達(dá)GPU7nm芯片的訂單，目前英偉達(dá)已經(jīng)決定使用三星及臺(tái)積電兩家的7nm工藝。眼前的現(xiàn)實(shí)是，如果無(wú)法獲取這三種原材料，韓國(guó)企業(yè)的庫(kù)存最多只能堅(jiān)持3~6個(gè)月，到時(shí)候庫(kù)存耗盡，工廠或被迫停產(chǎn)。

　　為了解決問(wèn)題，三星電子副會(huì)長(zhǎng)李在镕及SK海力士社長(zhǎng)先后訪問(wèn)日本，試圖斡旋，但都無(wú)功而返。

　　更為嚴(yán)峻的是，7月30日，韓國(guó)外交部表示,日本有可能在8月2日舉行的內(nèi)閣會(huì)議中,將韓國(guó)從貿(mào)易優(yōu)待“白名單”中刪除。一旦韓國(guó)被移除出日本的貿(mào)易優(yōu)待“白名單”，不但三種重要材料恢復(fù)正常供應(yīng)遙遙無(wú)期，三星電子生產(chǎn)的OLED屏幕所必須的設(shè)備以及“原材料”也有被斷供的危險(xiǎn)。

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年第一季度，三星OLED屏幕占據(jù)了全球85.7%的市場(chǎng)份額，但一旦遭遇到了日本在“真空蒸鍍機(jī)”、金屬掩膜板FMM( Fine Metal Mask)、FMM金屬材料的斷供，那么三星OLED屏幕生產(chǎn)也或?qū)⑼[，客戶只能選擇京東方等中國(guó)廠商。

　　目前三星電子正在自救，調(diào)試使用韓國(guó)本土企業(yè)及中國(guó)企業(yè)制造的氟化氫產(chǎn)品，這些替代供應(yīng)能否及時(shí)跟上，尚未知。

　　三星手機(jī)敗退中國(guó)：關(guān)停最后一家工廠

　　雪上加霜的是，多家媒體報(bào)道稱，三星最快將于今年9月關(guān)閉在中國(guó)的最后一家手機(jī)工廠，目前已在做最后的清算工作。

　　這家工廠位于惠州市惠城區(qū)陳江鎮(zhèn)，于1993年正式投產(chǎn)，是三星在中國(guó)的主要生產(chǎn)基地。公開(kāi)資料顯示，惠州三星工廠有員工5000人，每年生產(chǎn)7200萬(wàn)部手機(jī)，惠州工廠曾占三星全球手機(jī)生產(chǎn)量的17%。

　　自今年5月份以來(lái)，惠州三星電子官方微信公眾號(hào)就開(kāi)始推介其他公司的招聘信息。7月9日，惠州三星電子官方微信公眾號(hào)通告了一場(chǎng)企業(yè)招聘宣講會(huì)，包括伯恩光學(xué)、比亞迪、光弘科技、TCL通力、億緯鋰能、德賽電池等一眾企業(yè)。此后，富士康、豪鵬國(guó)際、康冠科技等公司的招聘信息也出現(xiàn)在公號(hào)中。為員工積極尋找出路的舉動(dòng)，相當(dāng)于變相承認(rèn)關(guān)閉工廠的事實(shí)。

來(lái)源：惠州三星電子微信公號(hào)截圖

　　而另一面，這些流失的員工，或?qū)槿堑母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手做貢獻(xiàn)。近日，華為將美國(guó)代工廠商珠海偉創(chuàng)力剔出自己的供應(yīng)鏈，這部分產(chǎn)能由富士康和比亞迪等承接，也帶來(lái)大幅增長(zhǎng)的用工需求。富士康方面人士對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》透露，目前主要承接華為P30中高端機(jī)的組裝，招聘人數(shù)增長(zhǎng)了20%。

　　上述富士康人士還透露，三星惠州員工大部分去了位于松山湖的華為廠區(qū)生產(chǎn)線，“因?yàn)槟沁吂べY高”。

　　實(shí)際上，這不是三星首次關(guān)停在華工廠。早在2015年，三星的代工廠普光蘇州廠和東莞廠就已經(jīng)停產(chǎn)。2018年4月，三星深圳工廠就被曝解散，遣散人數(shù)約320人，遣散費(fèi)至少2000萬(wàn)元。2018年最后一天，三星中國(guó)關(guān)閉了在天津的手機(jī)工廠，該工廠每年生產(chǎn)3600萬(wàn)部手機(jī)。據(jù)悉，三星將訂單釋放給了國(guó)內(nèi)的ODM廠商。

　　而三星中國(guó)家電和手機(jī)事業(yè)部也在緊鑼密鼓地裁員。資料顯示，2013年三星在中國(guó)共有3.56萬(wàn)名員工，但此后三星員工人數(shù)出現(xiàn)大幅下滑。

　　在三星看來(lái)，之所以關(guān)閉中國(guó)工廠，是因?yàn)殡S著成本承壓、競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)產(chǎn)手機(jī)崛起，三星在華設(shè)廠的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)不復(fù)存在。

　　與之相對(duì)應(yīng)的另一股潮流是，三星在過(guò)去十年逐漸將生產(chǎn)線遷至越南、印度。從2008年起，三星進(jìn)駐越南，設(shè)立了8個(gè)生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)手機(jī)與電子零件等。如今，越南工廠生產(chǎn)三星手機(jī)產(chǎn)量已達(dá)到2.4億部。去年，三星還在印度擴(kuò)建了全球最大的智能手機(jī)工廠，今年又新建兩座工廠生產(chǎn)智能手機(jī)顯示屏和電池，現(xiàn)在三星手機(jī)在印度的生產(chǎn)規(guī)模為6700萬(wàn)部，三星還將在印度加大投入，計(jì)劃到2021年，印度北方邦工廠產(chǎn)量將提升至1.2億部。

　　不過(guò)，關(guān)閉中國(guó)工廠并不意味著三星要退出中國(guó)市場(chǎng)。此前三星方面人士稱：“到目前為止，公司沒(méi)有這樣的打算。三星半導(dǎo)體存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)在中國(guó)仍處于擴(kuò)建狀態(tài)?！比请娮右苿?dòng)通信部門(mén)總裁裁高東真曾表示，自己每一個(gè)月來(lái)一次中國(guó)，并明確表示中國(guó)是三星最重要的戰(zhàn)略市場(chǎng)之一。

　　然而，即使在華擴(kuò)建半導(dǎo)體存儲(chǔ)業(yè)務(wù)，也不能掩蓋三星手機(jī)在華業(yè)務(wù)的暴跌。從2013年的霸主地位，到目前不足1%的市場(chǎng)份額，三星手機(jī)在中國(guó)早已不復(fù)當(dāng)年榮光。

　　中國(guó)的手機(jī)市場(chǎng)已然是一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，自2014年起，本土品牌小米、華為、OPPO、VIVO等紛紛崛起，已經(jīng)穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)第一梯隊(duì)，四大品牌市場(chǎng)份額加起來(lái)超過(guò)80%，四年前，三星就已經(jīng)成為了“others”。

　　三星手機(jī)自身的失誤也為失去中國(guó)市場(chǎng)釀下苦果，2016年的Galaxy Note 7電池爆炸門(mén)，讓三星中國(guó)承受重創(chuàng)。而華為卻把握時(shí)機(jī)，搶占了市場(chǎng)份額，一躍成為中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)的領(lǐng)軍者，并且全力向三星手機(jī)世界第一的地位發(fā)起沖擊。

　　家電分析師劉步塵對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表示，“韓系家電在中國(guó)市場(chǎng)處境艱難，是中國(guó)本土品牌崛起帶來(lái)的必然結(jié)果。失去中國(guó)這個(gè)全球最大的消費(fèi)市場(chǎng)，對(duì)于任何一家企業(yè)都是潛在的巨大損失。因此三星撤出中國(guó)工廠，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，是不明智的，反過(guò)來(lái)會(huì)進(jìn)一步影響其在中國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。但從全球來(lái)看，三星的霸主地位未來(lái)三年內(nèi)仍無(wú)人撼動(dòng)?！?/p>

　　賭未來(lái)：發(fā)力5G、折疊屏手機(jī)

　　除了在中國(guó)的本土化并不成功，面臨尷尬處境，三星在全球手機(jī)市場(chǎng)受到華為的追趕。

　　7月31日，Strategy Analytics發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年第二季度全球智能手機(jī)出貨量3.41億臺(tái)，同比下降2.6%，其中三星、華為、蘋(píng)果、小米、OPPO排名前五，市場(chǎng)份額分別為22.3％、17.2％、11.1％、9.4％、8.7％。

　　據(jù)旭日大數(shù)據(jù)報(bào)告，2018年三星手機(jī)全球銷售3.14億部，依舊穩(wěn)居第一，iPhone則以2.25億部銷量位居全球第二。但三星、蘋(píng)果、華為之間的差距也在不斷縮小。

　　第一手機(jī)界研究院孫燕飚曾對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》表示：“除了中國(guó)市場(chǎng)，目前三星手機(jī)在全球市場(chǎng)都面臨嚴(yán)峻形勢(shì)。其非洲市場(chǎng)正被傳音等廠商搶奪、在印度市場(chǎng)被小米超越、在東南亞市場(chǎng)也面臨眾多強(qiáng)敵。目前，三星的主要市場(chǎng)在歐洲，其在歐洲占據(jù)了40%的份額，但華為、OPPO、小米等中國(guó)廠商也正在大肆進(jìn)軍歐洲?！?/p>

　　作為全球最大的半導(dǎo)體工廠，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)仍然是三星的命脈。目前，三星在中國(guó)市場(chǎng)擁有全球最大的存儲(chǔ)芯片工廠。目前內(nèi)存的主流是DRAM內(nèi)存和NAND閃存，三星都占據(jù)了全球龍頭地位。前者用作手機(jī)和電腦系統(tǒng)內(nèi)存，后者用作手機(jī)閃存和固態(tài)硬盤(pán)（SSD）。

　　而新能源電池產(chǎn)業(yè)方面，三星也早已在中國(guó)布局，希望切下更大的蛋糕。2018年12月初，三星SDI動(dòng)力電池新增投資24億美元（約合人民幣166億元）調(diào)整天津部分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，建設(shè)動(dòng)力電池生產(chǎn)線和車用MLCC工廠（多層陶瓷電容器）等新項(xiàng)目。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)今年年底建成，2020年投產(chǎn)。2018年11月末，三星環(huán)新汽車動(dòng)力電池項(xiàng)目二期工廠也已經(jīng)在西安開(kāi)工建設(shè)，項(xiàng)目總投資105億元。

　　今年，三星上市了8K超高清電視，也有望成為消費(fèi)領(lǐng)域的持續(xù)增長(zhǎng)點(diǎn)之一。

　　此外，在5G手機(jī)呼之欲出的浪潮之下，三星還寄望借助5G手機(jī)在中國(guó)市場(chǎng)逆襲，并將于今年9月發(fā)布折疊屏手機(jī)Galaxy Fold。而全新的折疊屏技術(shù)未來(lái)不排除應(yīng)用在5G手機(jī)上。

　　不過(guò)，三星折疊屏手機(jī)之前因?yàn)闇y(cè)評(píng)頻頻出現(xiàn)問(wèn)題，而取消了4月份的發(fā)布會(huì)。目前來(lái)看，柔性折疊手機(jī)仍是不夠成熟的產(chǎn)品，價(jià)格也過(guò)于昂貴，這款產(chǎn)品能成為讓三星重返中國(guó)的抗鼎之作嗎？

　　參考資料：Samsung ElectronicsAnnounces Second Quarter 2019 Results，Samsung官網(wǎng)Samsung shifting its focusin China to high-end and emerging sectors，China Daily 《三星或9月關(guān)閉在華最后手機(jī)工廠，中國(guó)市場(chǎng)份額不足1％》，硅谷分析獅等