一直在集成電路一級(jí)市場(chǎng)做投資的來(lái)回答一下這個(gè)問(wèn)題。

個(gè)人認(rèn)為更準(zhǔn)確地表述應(yīng)該是：中國(guó)在低端甚至部分中端領(lǐng)域已經(jīng)無(wú)懼美國(guó)的制裁，甚至基本可以實(shí)現(xiàn)100%的國(guó)產(chǎn)替代，但是在中端向上的領(lǐng)域，還有產(chǎn)品的對(duì)外出口，仍然對(duì)于國(guó)外有著巨大的依賴性！

1.因?yàn)槭袌?chǎng)表現(xiàn)統(tǒng)計(jì)的只是總量問(wèn)題，而沒(méi)有表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)的問(wèn)題

任何事物都有金字塔型的區(qū)別，在集成電路領(lǐng)域，大概可以按照軍工級(jí)，車規(guī)級(jí)，工業(yè)級(jí)，消費(fèi)級(jí)來(lái)進(jìn)行區(qū)分，從前到后的技術(shù)難度越來(lái)越低，但是市場(chǎng)也越來(lái)越大，中國(guó)目前作為全球最大的汽車，工業(yè)，消費(fèi)市場(chǎng)，所需要的半導(dǎo)體產(chǎn)品的數(shù)量和金額都是巨大的。

中美貿(mào)易戰(zhàn)后，國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)萬(wàn)眾一心，出錢出力，但是由于配套設(shè)備和工藝都是從低端開(kāi)始做，配套的產(chǎn)品也只能從低端做起。因此，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)足發(fā)展，在國(guó)內(nèi)消費(fèi)級(jí)的多數(shù)半導(dǎo)體已經(jīng)可以完全國(guó)產(chǎn)替代。

但是很多工業(yè)級(jí)，車規(guī)級(jí)，再向上的軍工級(jí)還是對(duì)國(guó)外形成巨大依賴，也給國(guó)內(nèi)的廠商提供了充分的替代可能和動(dòng)力。前段時(shí)間DD了一家功率半導(dǎo)體企業(yè)，客戶盡調(diào)的時(shí)候，說(shuō)道：國(guó)內(nèi)的這些廠家，低壓器件已經(jīng)做的很好了，但是高壓器件，缺華虹的晶圓，車規(guī)認(rèn)證也沒(méi)出來(lái)，國(guó)外ST，英飛凌基本已經(jīng)不給貨了，目前高壓超結(jié)MOS國(guó)內(nèi)面臨巨大缺口，而且短期內(nèi)難以緩解。新項(xiàng)目已經(jīng)在用國(guó)內(nèi)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)了，但未來(lái)還是會(huì)保留國(guó)內(nèi)國(guó)外的兩個(gè)渠道，因?yàn)閲?guó)外的用戶必須要用國(guó)外企業(yè)的功率半導(dǎo)體。

從以上言論中不難分析出幾個(gè)問(wèn)題：

1）國(guó)內(nèi)部分中高端應(yīng)用的產(chǎn)能完全被卡在上游晶圓那里，需求根本滿足不上，從生產(chǎn)角度就是問(wèn)題。

2）國(guó)外廠家的斷供甚至歧視的確對(duì)國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)產(chǎn)生了巨大的影響，但也提供了國(guó)產(chǎn)替代的機(jī)遇。

3）國(guó)內(nèi)工業(yè)級(jí)甚至汽車產(chǎn)品，未來(lái)一定是要賣給國(guó)外市場(chǎng)的，尤其是新能源領(lǐng)域的應(yīng)用，國(guó)外產(chǎn)品的準(zhǔn)入會(huì)對(duì)半導(dǎo)體器件限制地域來(lái)源，從而對(duì)于準(zhǔn)入產(chǎn)生嚴(yán)重挑戰(zhàn)。

情形仍舊不容樂(lè)觀。

2.集成電路過(guò)熱了嗎，個(gè)人認(rèn)為剛剛開(kāi)始，追趕的步伐還很遠(yuǎn)很遠(yuǎn)

可能市場(chǎng)上會(huì)有很多聲音，比如補(bǔ)貼了這么多年的集成電路要走下坡路了，以后不會(huì)那么熱了，投資的風(fēng)口也會(huì)轉(zhuǎn)掉，大基金的XXX都被搞進(jìn)去了，或者類似于國(guó)內(nèi)已經(jīng)完全不懼國(guó)外的封鎖了。

實(shí)際如果從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度鋪開(kāi)，中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的完善度相比于之前的確有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但是在最上游的東西，例如基礎(chǔ)化學(xué)，基礎(chǔ)化工，仍然處于被嚴(yán)重卡脖子的地步。

再舉一個(gè)周五參加的路演，一個(gè)FMM項(xiàng)目（在OLED蒸鍍環(huán)節(jié)的核心耗材），嚴(yán)格來(lái)說(shuō)算是泛半導(dǎo)體領(lǐng)域，但也可見(jiàn)一斑，企業(yè)介紹到：全球的FMM企業(yè)上游原材料只有日本的一家企業(yè)在提供，該企業(yè)對(duì)于DNP（韓國(guó)FMM）和中國(guó)地區(qū)的企業(yè)供貨有價(jià)格和品質(zhì)差別，跟SiC外延片一般，他們會(huì)把品質(zhì)又差，價(jià)格又貴的產(chǎn)品賣到中國(guó)，中國(guó)因?yàn)榛A(chǔ)化學(xué)差了很大一截，難以實(shí)現(xiàn)和突破。最騷的是壟斷式獨(dú)家供應(yīng)協(xié)議，就是國(guó)內(nèi)的BOE，華星，天馬這些面板廠，嚴(yán)禁接觸或者實(shí)驗(yàn)任何其他FMM廠商的產(chǎn)品，不然立刻停止所有供應(yīng)。

這就意味著：

1）國(guó)內(nèi)企業(yè)必須實(shí)現(xiàn)性能的完全替代，技術(shù)上不能出現(xiàn)任何一點(diǎn)問(wèn)題。

2）必須有大量的資本投入和保供能力，這就是0%和100%的事情。

總而言之，想方設(shè)法地變相卡著中國(guó)的相關(guān)企業(yè)。

所幸，世界并不是老美一家說(shuō)了算，政治博弈的結(jié)果也時(shí)時(shí)刻刻影響著集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，畢竟強(qiáng)如老美，也不可能卡著全世界的脖子，整個(gè)產(chǎn)業(yè)還是越來(lái)也好的！