4 月 20 日，臺積電召開業(yè)績說明會。臺積電首季合并營收約 5086.3 億新臺幣 (當前約 1144.42 億元人民幣)，稅后凈利約新臺幣 2,069 億元，每股盈余為新臺幣 7.98 元。按新臺幣計算，與 2022 年同期相較，2023 年第一季營收增加了 3.6%，稅后凈利與每股盈余皆增加了 2.1%。與前一季相較，2023 年第一季營收減少了 18.7%，稅后凈利則減少了 30.0%。

以美金計算，2023 年第一季營收約為 167 億美元，較 2022 年同期減少了 4.8%，較前一季則減少了 16.1%；營業(yè)凈利率為 45.5%，凈利率則為 40.7%。（以上數(shù)據(jù)以首季平均匯率 30.42 計算）在毛利率表現(xiàn)部分。臺積電原本預估 2023 第一季毛利率約介于 53.5%～55.5% 之間（以 30.7 元臺幣兌 1 美元匯率來計算），最終毛利率為 56.3 %，高于財測預估值。

從不同工藝節(jié)點收入表現(xiàn)來看，2023 年第一季度 5 納米是收入最高的制程，占全部收入 31%；其次占比最高的則是 7 納米，占比 20%；先進制程工藝（28 納米及 28 納米以下）的收入占臺積電第一季度收入的 77%。先進制程收入的占比與 2022 年 Q4 相比維持穩(wěn)定，但 5 納米（2022 年 Q4 占比 32%）和 7 納米（2022 年 Q4 占比 22%）均有下降。

從工藝平臺來看，除了汽車平臺所有的平臺收入均出現(xiàn)大幅度的環(huán)比下降。不過，高性能計算（HPC）、手機仍是臺積電代工收入的最主要平臺，兩業(yè)務收入占比為 78%。手機部門收入下降幅度最大，達到 27%；在業(yè)績說明會上，CEO 魏哲家表示這與宏觀經(jīng)濟下行，市場需求不振相關。高性能計算業(yè)務收入下降 14%，而汽車業(yè)務收入成為第一季度唯一逆勢增長的業(yè)務，環(huán)比增加 5%。

從地區(qū)來看臺積電表示，來自北美客戶的收入占第一財季總收入的 63%，低于 2022 年第四財季的 69%，而來自中國的收入占 15%，高于上一季度的 12%。

下調(diào)業(yè)績預期

臺積電先前預期今年美元營收將維持小幅成長。不過，魏哲家此次表示，受經(jīng)濟因素與市場需求續(xù)疲，庫存去化時間將較先前預期長，目前手機、PC 需求續(xù)疲，但車用需求穩(wěn)定、AI 應用也拉升，并認為 HPC、網(wǎng)通持續(xù)建立庫存等，將帶動 7 納米緩步回溫。

魏哲家表示，根據(jù)最新產(chǎn)業(yè)概況，預期今年不含存儲產(chǎn)品的全球半導體產(chǎn)值將衰退 4～6％，其中晶圓代工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將衰退約 7～9％。臺積電據(jù)此下修全年美元營收展望，預期將衰退低至中個位數(shù)（1～6％），但仍優(yōu)于晶圓代工產(chǎn)業(yè)平均水準。

資本支出不變

臺積電下調(diào)預期收入的同時指出，將維持資本支出預期不變，公司預計今（2023）年資本支出落在 320 億~360 億美元，其中 70% 將用于先進制程、20% 用于特殊制程、10% 用于先進封裝及光罩。

臺積電財務長黃仁昭表示，臺積電每一年的資本支出規(guī)劃，都是以客戶未來數(shù)年需求與成長為考量，而因應短期不確定因素，臺積電也會適度緊縮資本支出規(guī)劃。

中國大陸的南京廠符合美國規(guī)定

魏哲家說明海內(nèi)外生產(chǎn)據(jù)點最新規(guī)劃。對于之前新聞提到高雄建廠計劃有變，他表示臺積電將持續(xù)在高雄建廠，只是考量市場動態(tài)變化，制程技術方面將由原先規(guī)劃的 28 納米，調(diào)整為先進制程。

美國亞利桑那州廠，魏哲家表示，將依進度于 2024 年量產(chǎn) 4 納米制程；日本廠也按計劃于 2024 年量產(chǎn)。中國大陸的南京廠符合美國規(guī)定；至于高雄廠將調(diào)整原 28nm 制程規(guī)劃，切入先進制程。有關歐洲建廠，魏哲家重申，將與客戶及合作伙伴評估在歐洲設廠可能性，將聚焦在車用技術，客戶的需求及政府的支持是重要因素。

3 納米制程下半年放量

先進制程進度方面，魏哲家表示，臺積電 3 納米制程已預訂下半年放量，包括現(xiàn)有的 N3 制程及進階版的 N3e 制程，2 納米的 N2 制程仍維持 2025 年量產(chǎn)進度不變。對于對手技術追趕，魏哲家對此表示不評論，強調(diào) 3 納米及 2 納米量產(chǎn)后就會有成果，會繼續(xù)維持技術領先。

臺積電看好下半年

臺積電財務長暨發(fā)言人黃仁昭副總經(jīng)理表示，2023 年首季營收表現(xiàn)受到總體經(jīng)濟情勢衰退和客戶因終端市場需求疲軟進行需求調(diào)整的影響；進入第二季，預期臺積公司業(yè)績將持續(xù)受到客戶進一步庫存調(diào)整的影響。

魏哲家在 2022 年 Q4 的業(yè)績發(fā)布會上曾表示，預估半導體景氣將在第二季某個時間點觸底，上半年營收將衰退 4%～9%，預估下半年回溫，也就是 V 型復蘇反轉(zhuǎn)。但今日法說會則表示，目前尚在谷底，但這個谷底已經(jīng)快結束了，今年下半年半導體營收無疑會比上半年來得好。

想要 150 億美元補貼的臺積電想和美國政府談條件

據(jù)外媒報道，臺積電在尋求高達 150 億美元的政府補貼時，正在推回美國對芯片工廠補貼的一些附加條件。計劃在亞利桑那州的兩個芯片工廠投資 400 億美元的臺積電對可能要求其分享工廠的利潤并提供有關運營的詳細信息的規(guī)則感到擔憂。

臺積電董事長劉德音表示，美國的條款可能會勸阻芯片制造商與美國政府合作建立美國的芯片制造能力。韓國的芯片制造商也提出了反對意見?！敢恍l件是不可接受的，我們的目標是減輕這些條件帶來的任何負面影響，并將繼續(xù)與美國政府進行討論，」劉德音在 3 月 30 日舉行的一次行業(yè)會議上告訴與會者。

拜登政府表示，《芯片法案》的規(guī)則旨在保護美國的納稅人，確保公司按規(guī)定花錢。商務部的一位官員說，該部門將保護機密的商業(yè)信息，并且只有在接受方的現(xiàn)金流大大超過預測時才期望進行利潤分享。

隨著美國開始進行產(chǎn)業(yè)政策的試驗，芯片制造商和拜登政府正處于未知領域。去年的《芯片法案》提供了約 530 億美元的資金，其中大部分用于建設芯片工廠。美國政府希望使美國再次成為芯片制造中心。臺積電已經(jīng)開始在亞利桑那州建造一座工廠，還有一座正在建設中。該項目如果成功，將成為政府努力的最大亮點之一。

據(jù)熟悉該公司計劃的人士稱，根據(jù)《芯片法案》的規(guī)定，臺積電預計將獲得約 70 億至 80 億美元的稅收減免。此外，它還希望獲得補助金，在這一領域，商務部有廣泛的自由裁量權來判斷誰應該得到補助以及以何種條件得到補助。臺積電正在考慮為亞利桑那州的兩個工廠申請大約 60 億至 70 億美元的撥款，使美國政府的支持總額高達 150 億美元。

一個可能要進行艱難談判的領域是政府的一項規(guī)定，即接受超過 1.5 億美元直接資金的芯片制造商必須分享其投資回報的一部分，如果這些回報超過預期的話。商務部表示，在特殊情況下可以免除利潤分享的要求，而且條款將根據(jù)具體情況來確定。商務部部長吉娜·雷蒙多（Gina Raimondo）在 2 月份說：「我們不會給任何提出要求的公司開空白支票。」

據(jù)熟悉該公司與美國談判立場的人士稱，臺積電擔心，如果其潛在利潤被美國政府設定上限，那么亞利桑那州項目的經(jīng)濟效益可能無法實現(xiàn)，而且它也認為在全球制造業(yè)務中計算一兩個工廠的利潤有問題。

美國政府要求廣泛了解臺積電的賬目和運營情況是另一個癥結所在，尤其是在一個公司往往對其客戶是誰等基本事實保密的行業(yè)。

作為蘋果公司等客戶的合約芯片制造商，臺積電掌握了許多世界頂級消費技術公司的商業(yè)計劃和產(chǎn)品藍圖。該公司嚴格保護其芯片制造方案，包括其使用的機器和材料的類型，以防止競爭對手模仿它。熟悉其立場的人士說，臺積電不希望將這種信息透露給外部人士。商務部表示，它需要確保企業(yè)按照承諾使用納稅人的撥款，并表示如果企業(yè)不遵守獎勵條款，它將收回資金。

臺積電希望得到美國政府的錢，因為在美國建廠的費用很高。今年 1 月，臺積電的首席財務官 Wendell Huang 說，美國的某些建筑成本是中國臺灣水平的數(shù)倍。臺積電創(chuàng)始人張忠謀曾表示，與臺灣地區(qū)相比，在亞利桑那州制造芯片的成本可能至少高出 50%。

美國的《芯片與科學法》要求受補助者 10 年內(nèi)不能在中國大陸擴產(chǎn)。這對臺積電、韓國三星以及 SK 海力士這些在大陸有大量業(yè)務的公司來說尤其棘手韓國芯片制造商三星電子公司和 SK 海力士公司也在權衡是否為其美國工廠計劃尋求美國政府幫助。與臺積電一樣，這兩家韓國公司對與華盛頓分享信息感到不安，它們特別擔心的是，如果它們接受美國的補貼，將限制它們在中國投資高端芯片制造的規(guī)則。兩家公司在中國都有廣泛的業(yè)務。

對于臺積電來說，在中國大陸投資的限制條件在某種程度上不是一個問題，臺積電也在中國開展業(yè)務，但一直專注于為汽車制造商等客戶提供不太先進的芯片。分析師稱，臺積電計劃在今年年中完成其在中國的最新擴張，只要亞利桑那州的計劃得以實現(xiàn)，目前可能不需要在中國采取進一步的重大舉措。