史玉柱的一條微博就像一顆深水炸彈，業(yè)內(nèi)頓時沸騰，情形讓人不禁想起之前的恒大。光伏“淘金熱”開始了?晶硅與薄膜之爭沒完沒了，這次，人說了，給它們“平級”，叫做長期共存。

　　單晶、多晶誰也不服誰的情況不是一天兩天了。按這段時間的形式，單晶準(zhǔn)備要反超逆襲了?

　　有業(yè)內(nèi)機構(gòu)評估，2014年的全球光伏市場投資，總體而言較為穩(wěn)健保守，基本上維持在20%左右的增速。你怎么看?

　　下面是光伏行業(yè)近期各種市場動態(tài)，閱讀方便，共饗之。

　　市場熱點：光伏淘金熱

　　“史大嘴今天開始上課學(xué)習(xí)清潔能源，爭取三個月拿到碩士學(xué)位。”幾天前，史玉柱發(fā)了這樣一條微博。

　　他所說的清潔能源，顯然包括光伏行業(yè)。幾個月之前，史玉柱悄然設(shè)立了一個名為綠巨人的公司，重點投資光伏業(yè)。業(yè)界普遍盛傳，其規(guī)模在40億左右。

　　在史玉柱身后，淘金光伏的投資者已是人頭攢動。根據(jù)公開報道，已經(jīng)有百億級別的資金搶先涌入，許家印掌舵的恒大集團，近期也在光伏行業(yè)屢有大手筆布局。而站在門外探頭探腦的更無以數(shù)計。

　　資本市場對光伏板塊的態(tài)度，今年也經(jīng)歷了由冷到暖的迅速轉(zhuǎn)變。一級市場方面，9月多家上市公司披露定增結(jié)果，機構(gòu)參與度明顯提升。

　　不過，與房地產(chǎn)行業(yè)不同，光伏是一個嚴(yán)重依賴于政府補貼的行業(yè)，如果政府補貼出現(xiàn)變數(shù)，整個光伏行業(yè)的利潤就會被顛覆。這是他們面臨的主要風(fēng)險之一。

　　筆者覺得每次只要有大咖跟太陽能扯點邊，不管具體做的什么，也不管最后到底是真是假，這個過程有噱頭就足夠了!以前馬云跟阿里巴巴是一例，這回看上去史玉柱似乎要靠譜點。不過，“光伏淘金熱”究竟是真是假?

　　【光伏產(chǎn)業(yè)鏈】

　　單晶硅“威脅”多晶硅?

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前三季度，單晶硅企業(yè)迎來高速發(fā)展期，隨著成本不斷降低，毛利率上升，單晶硅龍頭企業(yè)隆基股份前三季度實現(xiàn)凈利1.8億元，同比大增356.59%。

　　分析師表示，盡管目前多晶硅占市場的絕對優(yōu)勢，但單晶硅的份額在不斷增加。單晶硅將開始實現(xiàn)對多晶硅的部分替代，市場需求增速有望超過30%，高于光伏行業(yè)整體增速。此外，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，長遠(yuǎn)來看，光伏行業(yè)發(fā)展速度積極向上，但仍將處于深度調(diào)整階段。

　　有數(shù)據(jù)顯示，目前大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)的單晶硅電池光電轉(zhuǎn)換效率在19%-20%，高效單晶硅(HIT)可達到23%-24%，而多晶硅電池的光電轉(zhuǎn)換效率在17%-18%。單晶硅電池片效率的提升空間大于多晶硅電池片。齊魯證券的研究報告指出，單晶潮流將至，隆基股份作為單晶硅片龍頭成本領(lǐng)先迅速擴張，盈利釋放空間巨大。單晶需求占比的拐點已現(xiàn)，單晶將開始實現(xiàn)對多晶的部分替代，市場需求增速有望超過30%，高于光伏行業(yè)整體增速。

　　多晶硅

　　2014年9-10月份我國多晶硅價格總體持穩(wěn)微幅下滑，從9月初到10月中旬，現(xiàn)貨成交均價一直維持在15.87萬元/噸，隨后受大量突擊進口多晶硅低價壓制，國內(nèi)現(xiàn)貨價格不得不微幅下滑至10月底的15.80萬元/噸，降幅為0.44%。

　　目前國內(nèi)下游需求雖然逐步好轉(zhuǎn)，但下游電池片、組件廠商仍處于消化庫存階段，即便進程并不緩慢，但由于庫存大部分是低效片、低效組件等產(chǎn)品，故看似市場在消化庫存，價格應(yīng)該上漲，實際上卻由于低效產(chǎn)品對下游廠商盈利無太大貢獻，在下游沒有更大利潤的前提下，上游也同樣沒有漲價空間。另外更重要的是，8月14日加工貿(mào)易暫停審批公告發(fā)布之后引發(fā)的“突擊申請”造成國進口料泛濫，且進口價格相對國內(nèi)現(xiàn)貨價低很多，對國內(nèi)多晶硅造成巨大沖擊。若不加緊制止，未來短期內(nèi)，最起碼到年底之前，多晶硅價格都會因此受限下滑。

　　太陽能玻璃

　　陽能玻璃的價格在2009至2014年五年間，已經(jīng)下滑50%，IHS分析師KarlMelkonyan表示，其可能歸因于市場上“大規(guī)模供過于求”。

　　預(yù)計該下滑將在非常短的期限內(nèi)繼續(xù)，今年達到每平方米4.60美元的低點，而2009年開始為10.40美元。但是IHS稱，某種程度上由歐盟對中國進口商品征收所謂的反傾銷稅所推動，這一個低于五美元的價格將不會維持很久。在歐洲太陽能玻璃制造商工廠倒閉及利潤損失后，今年五月關(guān)稅強加在太陽能玻璃上。

　　IHS認(rèn)為，太陽能玻璃的定價將在今年后穩(wěn)定，到2018年，將從今年歷史最低點提高11%，達到每平方米5.90美元。未來五年亞太區(qū)仍將是太陽能玻璃最大及發(fā)展最快的市場，只有中國一級供應(yīng)商提供“高端產(chǎn)品”。

　　電池組件

　　EnergyTrend統(tǒng)計顯示，2014上半年中國組件出口東南亞國家排名，第一名國家為菲律賓的158MW，緊接在后為馬來西亞的112MW以及泰國的98MW，其后才是新加坡、印度尼西亞及越南。高嘉熙進一步指出，隨著東南亞各國太陽能政策逐漸明朗，8月中國出口至菲律賓組件單月更大幅增長19%來到43MW。

　　越來越多的一線光伏組件供應(yīng)商正在調(diào)整戰(zhàn)略重心，增加內(nèi)部項目出貨量。繼First Solar，SunPower和阿特斯等廠商之后，光伏制造商通過這一業(yè)務(wù)模式可以更靈活地選擇向內(nèi)部項目還是外部客戶出貨組件。20家主要太陽能光伏組件供應(yīng)商中目前有17家擁有專職的項目開發(fā)業(yè)務(wù)部門或分公司。部分中國廠商已經(jīng)將下游業(yè)務(wù)部門分拆，以準(zhǔn)備首次公開募股(IPO)。

　　另一方面，光伏組件被曝質(zhì)量隱患重重，抽檢合格率不足八成。

　　薄膜太陽能

　　組件均價保持穩(wěn)定，薄膜組件均價維持在0.641美元/瓦。

　　根據(jù)最新的市場研究報告，目前全球供應(yīng)的組件中，晶硅太陽能組件占據(jù)總量超過90%。同濟大學(xué)綠色建筑及新能源研究中心副主任譚洪衛(wèi)近日表示，晶硅和薄膜產(chǎn)品未來將會長時間共存，共同占領(lǐng)太陽能市場。

　　薄膜的主流效率依舊低于13%。低效不能充分利用屋頂面積資源?？芍饕獞?yīng)用在幕墻等建筑體當(dāng)中，其利用方式會導(dǎo)致發(fā)電受到一定的限制，包括光照面積和輸出功率方面。業(yè)內(nèi)人士稱，建筑一體化當(dāng)中，不可缺少屋頂太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)，同時幕墻等其他需要薄膜產(chǎn)品的地方也依然有強大需求。

　　【海外光伏市場】

　　韓國--在逆境中前行

　　據(jù)韓國知識經(jīng)濟部有關(guān)人士表示，韓國光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)因中國的低價攻勢正面臨著危機，為克服該危機，韓國政府將制定一系列相關(guān)對策，以實現(xiàn)到2015年成為世界第五大太陽能產(chǎn)業(yè)強國的政策目標(biāo)。

　　韓國政府在推動光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面不遺余力，并已推出可再生能源組合標(biāo)準(zhǔn)項目。該項目自去年生效，并已取代原先的上網(wǎng)電價補貼政策。據(jù)該項目顯示，2015年韓國光伏裝機容量目標(biāo)為1.2GW。作為歐洲之后的又一重要新興光伏市場，韓國地域廣闊，光照條件優(yōu)越，市場發(fā)展?jié)摿薮蟆ｋS著今年中國海關(guān)總署對美韓多晶硅雙反落下帷幕，韓國的多晶硅產(chǎn)業(yè)一度受到掣肘，也影響到了光伏行業(yè)的進一步發(fā)展，浦項(POSCO)、三星、LG與鮮京(SK)等韓國企業(yè)正陸續(xù)退出光伏組件市場，但這并不意味著韓國政府對太陽能的熱情消退。

　　今年7月，韓國總統(tǒng)樸槿惠又透露了最新可再生能源計劃的細(xì)節(jié)，將創(chuàng)建六類可再生能源相關(guān)業(yè)務(wù)，其中一項將專注于開發(fā)國內(nèi)新興的太陽能租賃市場。據(jù)介紹，太陽能租賃服務(wù)可以讓普通家庭和商業(yè)機構(gòu)以固定的價格租賃光伏設(shè)備，并能從出售電源的收入中獲得收益。

　　英國--小型光伏系統(tǒng)FIT補貼費率削減3.5%

　　英國天然氣與電力市場辦公室(Ofgem)證實稱，自2015年1月1日始，小型光伏設(shè)施(裝機量低于50kW)的FIT補貼費率削減3.5%。

　　盡管部分業(yè)內(nèi)專家預(yù)計今年第三、四季度英國太陽能部門增勢迅猛，無需外力即可引發(fā)補貼費率自動遞減，但Ofgem還是先發(fā)制人宣布削減小型光伏系統(tǒng)的FIT補貼。裝機量介于10-50kW之間的光伏設(shè)施每千瓦時獲得補貼從原先的0.1213英鎊下調(diào)至0.1171英鎊;裝機量介于4-10kW之間的設(shè)施每千瓦時補貼為0.1257英鎊;裝機量介于0-4kW之間的設(shè)施每千瓦時補貼為0.1388英鎊。

　　德國--新增光伏裝機創(chuàng)新低歷

　　2014年9月，德國光伏系統(tǒng)市場需求降到歷史新低，僅為110兆瓦。光伏補貼仍持續(xù)下滑。11月，針對屋頂系統(tǒng)(裝機量達到500kW)的FIT補貼費率每千瓦時介于10.98-12.62歐分之間。

　　繼可再生能源法案(EEG)修訂法案于今年8月正式生效后，德國光伏擴張之路幾近停滯。鑒于不久的未來光伏FIT補貼費率仍有再次下跌的可能，德國月度光伏新增裝機很可能仍維持低水平。

　　比利時--光伏補貼太優(yōu)厚 電費上漲48%

　　比利時2015年的電費將會上漲30%甚至48%，原因是政府對新能源，尤其是太陽能板用戶的補貼過于優(yōu)厚。這筆補貼不是由政府，而是由電力部門發(fā)放給太陽能電板用戶，這就給電力供應(yīng)商和電網(wǎng)運營商造成了17億歐元的巨額債務(wù)，迫使電力部門在2015年不得不提高電費，實際上這筆巨額債款最終將會由普通用電家庭來承擔(dān)。

　　拉美--為何贏得太陽能廠青睞?

　　雖然在全球太陽能市場中，拉丁美洲不是目前主要發(fā)展地區(qū)，市場需求甚至少于全球總量的5%，但在過去7年來，拉丁美洲比其他太陽能市場成長快速，不少國際大型工程承包商及營運商(如Sun Edison)、模組供應(yīng)商(如英利太陽能、Solar World、REC Solar、First Solar、Suntech)與債券融資銀行(HSBC、歐洲投資銀行)等都已相繼在拉美地區(qū)設(shè)點。

　　目前該地區(qū)有1GW的太陽能計劃在興建中，此外，已有5GW的太陽能發(fā)電計劃通過審核，準(zhǔn)備進入動工階段。GTM Research預(yù)測，2014年拉丁美洲的太陽能安裝量將會達到805MW，到了2015年則會成長近3倍，來到2.3GW。

　　【光伏市場投資】

　　在相關(guān)補貼政策的支持下，幾年前資本市場完全不碰光伏的情況有所轉(zhuǎn)變，隨著光伏技術(shù)和市場的成熟，這個行業(yè)終于開始入資本市場的“眼”。2013年，全球光伏市場融資規(guī)模超過千億，其中最主要融資市場是中國和日本。中國市場融資規(guī)模達到235億，占比21%。今年已有很多金融機構(gòu)在參與洽談光伏投資項目，比往年情況好了許多。只不過對于金融機構(gòu)而言，還是要看電站項目規(guī)模。

　　2014年的全球光伏市場，總體而言較為穩(wěn)健保守，基本上維持在20%左右的增速。

　　對中國市場未來的判斷：一、明年可再生能源配額制出臺是刺激點，但更大的刺激有可能來自于電改的進展。二、從今年的項目融資情況來看，二級市場十分認(rèn)可電站資產(chǎn)投資。