美國(guó)芯片法案之后：半導(dǎo)體企業(yè)是否“上車(chē)”的劇情還將演繹……
發(fā)布人：傳感器技術(shù)
時(shí)間：2022-08-28
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《芯片與科學(xué)法案》落地后，其所帶來(lái)的影響正在發(fā)酵。
8月23日，半導(dǎo)體行業(yè)巨頭英特爾宣布，已經(jīng)和加拿大的資產(chǎn)管理巨頭Brook field達(dá)成了300億美元的合作，此舉將會(huì)為英特爾在亞利桑那州的芯片工廠(chǎng)提供資金支持。存儲(chǔ)芯片大廠(chǎng)科技近期也宣布了400億美元的投資計(jì)劃，這一投資持續(xù)到2030年，將分階段在美國(guó)建設(shè)先進(jìn)的存儲(chǔ)芯片制造設(shè)施。
這些都是在《芯片與科學(xué)法案》出臺(tái)之后的新計(jì)劃。而在該法案出臺(tái)之前，英特爾、格芯、SkyWater也宣布了投資計(jì)劃，其中英特爾1000億美元的遠(yuǎn)景投資計(jì)劃，意在美國(guó)建世界最大芯片廠(chǎng)。除了本土半導(dǎo)體企業(yè)之外，臺(tái)積電、三星、SK等也有意在美國(guó)投建工廠(chǎng)。但所有廠(chǎng)商都毫無(wú)例外宣稱(chēng)，具體投資進(jìn)度取決于《芯片與科學(xué)法案》，即大額的政策補(bǔ)貼。
如今，隨著《芯片與科學(xué)法案》出臺(tái)，半導(dǎo)體企業(yè)在政策強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)下已進(jìn)入“投資模式”。不過(guò)，該法案明文規(guī)定有527億美元的補(bǔ)助，以及240億美元的稅收抵免。未來(lái)，該法案能吸引多少企業(yè)“上車(chē)”，政策惠及多少企業(yè)，以及具體效果有多大，還待觀察。
政策補(bǔ)助傾斜美本土企業(yè)
眾所周知，《芯片與科學(xué)法案》出臺(tái)的根本目的在于打壓所有科技競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，特別是中國(guó)，然后通過(guò)回流半導(dǎo)體制造及供應(yīng)鏈，構(gòu)建技術(shù)壁壘，壟斷并獨(dú)享科技發(fā)展紅利。
有人更是評(píng)論：這是美國(guó)政府“再工業(yè)化”迄今最大的手筆，反映了美國(guó)政治精英與產(chǎn)業(yè)界的某種共識(shí)，即把半導(dǎo)體和芯片這樣的核心產(chǎn)業(yè)在美升級(jí)甚至重塑，防止疫情、地緣政治沖突等因素加劇美國(guó)原本存在的制造業(yè)不足問(wèn)題而造成危機(jī)，尤其是影響美國(guó)的軍工能力。
從《芯片與科學(xué)法案》內(nèi)容，也足見(jiàn)美國(guó)依然追求全球產(chǎn)業(yè)鏈的組合和領(lǐng)導(dǎo)能力的“政治用心”。除了向在美國(guó)建設(shè)芯片工廠(chǎng)的企業(yè)提供價(jià)值約為240億美元的25%的稅收抵免優(yōu)惠政策， 美國(guó)對(duì)527億美元芯片制造政策補(bǔ)助也制定了非常詳細(xì)的計(jì)劃，具體可以細(xì)分為四個(gè)領(lǐng)域的基金：
·一是500億美元的“美國(guó)芯片基金”，占據(jù)了絕大多數(shù)資金量，其中又將390億美元用于鼓勵(lì)芯片生產(chǎn)，110億美元用于補(bǔ)貼芯片研發(fā)，包括建立技術(shù)中心等。
·二是20億美元的“美國(guó)芯片國(guó)防基金”，用于補(bǔ)助國(guó)家安全相關(guān)的關(guān)鍵芯片的生產(chǎn)。·三是“美國(guó)芯片國(guó)際科技安全和創(chuàng)新基金”，共5億美元，用于建立安全可靠的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。
·四是2億美元的“美國(guó)芯片勞動(dòng)力和教育基金”，用于培育半導(dǎo)體行業(yè)人才。
從基金的比例和用途，可見(jiàn)芯片制造是美國(guó)關(guān)注的核心焦點(diǎn)。根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)報(bào)告顯示，2021年美國(guó)半導(dǎo)體公司的全球市場(chǎng)總份額為46%，實(shí)力依然強(qiáng)勁，但是美國(guó)本土半導(dǎo)體制造份額從2013年的57%持續(xù)下降，降幅超過(guò)10%。特別是在先進(jìn)芯片工藝上，比如3納米工藝，美國(guó)唯一的“種子選手”也已落后于臺(tái)積電、三星。
那么，哪些企業(yè)將受惠于美國(guó)芯片法案呢?毫無(wú)疑問(wèn)，芯片法案將主要惠及美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)。其中，英特爾、格芯這類(lèi)芯片制造廠(chǎng)商屬于第一陣營(yíng)，特別是英特爾這種制造資產(chǎn)對(duì)美國(guó)具有“重要的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值”，而圍繞芯片制造環(huán)節(jié)也無(wú)疑會(huì)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈配套;美光等這樣具備芯片制造能力但非核心先進(jìn)工藝環(huán)節(jié)的企業(yè)屬于第二陣營(yíng)，能進(jìn)一步豐富產(chǎn)品陣容;應(yīng)用材料等設(shè)備廠(chǎng)商將因失去部分中國(guó)市場(chǎng)而獲得政策補(bǔ)助，屬于第三陣營(yíng)。
至于臺(tái)積電、三星等半導(dǎo)體大廠(chǎng)應(yīng)屬于非核心陣容，而且基于美國(guó)一貫“美國(guó)優(yōu)先”的作風(fēng)，能獲得多大政策補(bǔ)助，還得看這些非核心陣容的廠(chǎng)商的誠(chéng)意，即在美國(guó)的投資力度。從芯片法案出臺(tái)的戰(zhàn)略初衷就可以看出，美國(guó)需要的是臺(tái)積電、三星所帶來(lái)的芯片制造能力以及相關(guān)的就業(yè)機(jī)會(huì)，并非要為美國(guó)本土企業(yè)樹(shù)立一個(gè)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
仍需權(quán)衡政策補(bǔ)助和全球市場(chǎng)
按照“劇情”演繹，《芯片與科學(xué)法案》出臺(tái)之后，隨之而來(lái)的應(yīng)該是美國(guó)國(guó)內(nèi)各方對(duì)這一政策紅利的爭(zhēng)奪。
在8月9日美國(guó)總統(tǒng)拜登在白宮簽署了《芯片和科學(xué)法案》之后，美光科技第二天就在官網(wǎng)宣布了400億美元的投資計(jì)劃。據(jù)悉，400億美元的投資，也是到目前為止美國(guó)最大的存儲(chǔ)芯片制造投資。
在英特爾與Brook field達(dá)成的300億美元合作中，Brook field將會(huì)投資150億美元收購(gòu)該芯片工廠(chǎng)49%的股份，同時(shí)還將為芯片工廠(chǎng)提供一些基建經(jīng)驗(yàn);而英特爾則保留了51%的股份。
然而，除了英特爾、美光之外，對(duì)于《芯片與科學(xué)法案》這一塊大蛋糕，其他半導(dǎo)體企業(yè)似乎還沒(méi)有明顯的計(jì)劃，可以用“稍顯平靜”來(lái)形容。
這很可能是各大企業(yè)在政策補(bǔ)助和全球市場(chǎng)兩者尋找平衡，即權(quán)衡巨額投資風(fēng)險(xiǎn)和政策補(bǔ)助額度之間的利益得失。目前，盡管逆全球化、貿(mào)易保護(hù)主義盛行，但以“比較優(yōu)勢(shì)”為基礎(chǔ)的全球化分工仍然將發(fā)揮作用，讓即使芯片制造業(yè)這種屬于高端精密制造業(yè)領(lǐng)域，也要考量市場(chǎng)利益得失的問(wèn)題。比如，英特爾、臺(tái)積電、格芯、SkyWater等就在法案出臺(tái)之前表示，具體投資計(jì)劃取決于相關(guān)的政策補(bǔ)貼。實(shí)際上，歐洲芯片法案同樣面臨一樣“現(xiàn)實(shí)”的考驗(yàn)。
特別是隨著美聯(lián)儲(chǔ)等主要央行大幅加息，國(guó)際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升，全球面臨的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大。在這一背景下，全球芯片市場(chǎng)快速降溫，其降溫幅度料將超過(guò)此前預(yù)期。近期，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS)也下調(diào)了芯片市場(chǎng)預(yù)期。在其最新報(bào)告中，將今年的芯片銷(xiāo)量增速預(yù)期從此前的16.3%下調(diào)至13.9%，并且預(yù)計(jì)2023年芯片銷(xiāo)量?jī)H增長(zhǎng)4.6%，為2019年以來(lái)的最低增速。作為對(duì)比，2021年全球半導(dǎo)體芯片銷(xiāo)量增速高達(dá)26.2%。
這是資本逐利的必然屬性。而英特爾、美光科技自然也是基于利益得失考量之后，才作出投資的決定。盡管營(yíng)收前景不明朗、經(jīng)濟(jì)前景不確定性增加，但美光科技因不斷增加的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)需求，才宣布大規(guī)模的投資計(jì)劃。有研究機(jī)構(gòu)曾預(yù)計(jì)，2025年全球產(chǎn)生的數(shù)據(jù)將達(dá)到175ZB(ZB：十萬(wàn)億億字節(jié)，1ZB=1024EB)。
相對(duì)美光科技，英特爾的投資計(jì)劃也是“雄心勃勃”。實(shí)際上，300億美元建廠(chǎng)計(jì)劃也只屬于英特爾的終極目標(biāo)的一部分。盡管在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂(lè)觀，半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)增速下滑，而且英特爾自身正在遭受個(gè)人電腦銷(xiāo)售放緩、數(shù)據(jù)中心客戶(hù)需求疲軟以及市場(chǎng)份額持續(xù)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD蠶食的影響，但英特爾CEO基辛格卻自信道：“全球芯片短缺的現(xiàn)象將會(huì)一直持續(xù)到2024年，2030年的半導(dǎo)體營(yíng)收將會(huì)翻倍達(dá)到約10000億美元”。從該回答可以看出，英特爾的巨額投資在下注“未來(lái)”。
何來(lái)勇氣?投資未來(lái)!
從全球各國(guó)在半導(dǎo)體領(lǐng)域的巨額政策補(bǔ)貼，比如歐洲芯片法案，可以看到幾乎同樣的戰(zhàn)略考量——投資未來(lái)!
有人評(píng)論，《芯片法案》是一個(gè)具有“劃時(shí)代意義”的法案。依據(jù)在于美國(guó)政府在羅斯福新政之后已有很多年沒(méi)有進(jìn)行工業(yè)政策的頂層設(shè)計(jì)以塑造市場(chǎng)行為。
自從立國(guó)200多年來(lái)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)繁榮很大程度上是在保持自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特性的基礎(chǔ)上取得的，而其成功的經(jīng)濟(jì)體制也被很多人看作自由經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)典型范本。然而，在1929年全球經(jīng)濟(jì)大危機(jī)面前，美國(guó)原來(lái)那一套經(jīng)濟(jì)體制或典型操作范本已無(wú)力應(yīng)對(duì)。而羅斯福新政其實(shí)就是借由國(guó)家在保留資本主義自由企業(yè)的前提下,對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行全面干預(yù)，才擺脫了政治經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
如今，要說(shuō)目前美國(guó)面臨1929年那樣的全球經(jīng)濟(jì)大危機(jī)有些言過(guò)其實(shí)，但其至少失去了二戰(zhàn)時(shí)“世界工廠(chǎng)”的地位，制造業(yè)空心化嚴(yán)重。在疫情的影響下，美國(guó)也深刻地認(rèn)識(shí)到，半導(dǎo)體這一個(gè)高科技產(chǎn)業(yè)的科技底座，不能再以完全市場(chǎng)自由主義運(yùn)行，而是必須深刻地融入國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)和安全戰(zhàn)略進(jìn)程中。
根據(jù)法案的初衷，美國(guó)自然希望在較短時(shí)間內(nèi)提高本土芯片生產(chǎn)的能力。盡管美國(guó)歷屆政府均實(shí)行經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)、稅收激勵(lì)和基礎(chǔ)設(shè)施配套等措施，眾多的制造業(yè)也未能成規(guī)模地回到美國(guó)本土， 但該法案背后的戰(zhàn)略考量卻值得中國(guó)關(guān)注與研究。
其實(shí)，從法案之外的2000億美元，我們就可以看出美國(guó)在高科技領(lǐng)域的“勃勃野心”。在芯片之外，法案另授權(quán)撥款約2000億美元，用于促進(jìn)美國(guó)未來(lái)10年在人工智能、量子計(jì)算、機(jī)器人等各領(lǐng)域的科研創(chuàng)新。而這些科技也是芯片大投資賴(lài)以支撐的應(yīng)用場(chǎng)景。
一直以來(lái)，在接棒“世界工廠(chǎng)”地位之后，除了我們引以為傲的強(qiáng)大制造能力之外，還有中國(guó)龐大的“世界市場(chǎng)”地位。然而，我們?nèi)匀灰浴笆澜缡袌?chǎng)”地位自居的同時(shí)，卻不能忽視對(duì)未來(lái)科技應(yīng)用的布局。不管美國(guó)此次自上而下推動(dòng)的產(chǎn)業(yè)政策，是否能在芯片制造這樣一個(gè)需要長(zhǎng)期堅(jiān)持、重點(diǎn)規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)上取得相應(yīng)的效果，但肯定的是中國(guó)近年來(lái)的持續(xù)投入和戰(zhàn)略布局已經(jīng)讓美國(guó)感到深深的危機(jī)。而這種危機(jī)也會(huì)在長(zhǎng)期高科技領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)與布局下，從經(jīng)濟(jì)層面延展至政治層面，進(jìn)而改變?nèi)蛘谓?jīng)濟(jì)格局。
從美國(guó)總統(tǒng)拜登對(duì)該法案的評(píng)價(jià)也能印證以上觀點(diǎn)?！拔覀?cè)?jīng)在研發(fā)方面排名世界第一，但現(xiàn)在我們排在第9位。幾十年前，中國(guó)排在第8位，現(xiàn)在他們排在第2位，其他國(guó)家也在快速逼近。這個(gè)法案能讓我們?cè)俅吻斑M(jìn)，它將我們的研發(fā)資金提高到近GDP的1%，這是70年來(lái)最快的百分比增長(zhǎng)。”拜登表示，“研發(fā)資金的提高將確保美國(guó)在未來(lái)行業(yè)中處于世界領(lǐng)先地位，從量子計(jì)算和人工智能到先進(jìn)的生物技術(shù)?！?/span>
在此，拋開(kāi)《芯片與科學(xué)法案》的不利他性、不合規(guī)性(至少不符合世貿(mào)組織規(guī)則)，該法案應(yīng)該是美國(guó)一次不小的“****注”，見(jiàn)效如何，一如文章開(kāi)頭所述：靜待觀察!只是法案背后的戰(zhàn)略考量，仍需謹(jǐn)慎對(duì)之。
作者：張河勛 產(chǎn)業(yè)分析師
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