自2020年疫情爆發(fā)以來，遠(yuǎn)程辦公、網(wǎng)上教育、流媒體等等應(yīng)用引爆對(duì)消費(fèi)電子及云服務(wù)的需求增長(zhǎng)，全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速。與此同時(shí)，包括存儲(chǔ)芯片在內(nèi)的半導(dǎo)體行業(yè)在突如其來的需求以及供應(yīng)鏈加速囤貨的作用下，最終形成長(zhǎng)達(dá)近兩年的全球性全面缺貨浪潮。

然而，從2021年三季度開始全面的供不應(yīng)求已經(jīng)轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)性的供需失衡，長(zhǎng)短料現(xiàn)象在各大終端市場(chǎng)持續(xù)發(fā)酵，企業(yè)庫(kù)存水位逐漸堆高，下游進(jìn)入庫(kù)存調(diào)整周期。進(jìn)入2022年，在俄烏沖突、疫情重燃、通脹上升等一系列事件沖擊下，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)加劇，對(duì)智能手機(jī)、PC等科技產(chǎn)品的需求正在快速下降，“低需求高庫(kù)存”的困境不斷發(fā)酵，導(dǎo)致供需關(guān)系迅速轉(zhuǎn)變，供過于求的市況引發(fā)市場(chǎng)的進(jìn)一步下跌。

正值市場(chǎng)多變之秋，CFM閃存市場(chǎng)推出《2022年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)總結(jié)與2023年展望》，立足2022年展望2023年及未來存儲(chǔ)市場(chǎng)的變化與發(fā)展。更多詳情請(qǐng)聯(lián)系Service@ChinaFlashMarket.com

一、2022年NAND Flash和DRAM市場(chǎng)容量?jī)H以個(gè)位數(shù)百分比增長(zhǎng)

三年“疫情紅利”消退，2022年成為拐點(diǎn)，存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)步入尾聲。據(jù)CFM閃存市場(chǎng)預(yù)計(jì)，2022年NAND Flash市場(chǎng)容量規(guī)模增長(zhǎng)6%達(dá)到610 B GB，DRAM 市場(chǎng)容量規(guī)模增長(zhǎng)4%達(dá)到194 B Gb。相較于此前NAND Flash和DRAM分別保持30%和20%以上的速度增長(zhǎng)，2022年的6%與4%的增速無疑處在歷史低位，對(duì)于2023年在需求改善的前提下有望回到20%和10%的增長(zhǎng)速度。

二、2022年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模下跌13%， 2023年或恢復(fù)溫和增長(zhǎng)

在這些沖擊影響之下，不論是NAND Flash還是DRAM的價(jià)格均紛紛大跌，其中Flash Wafer 512Gb TLC價(jià)格已經(jīng)跌至1.9美元，年內(nèi)跌幅達(dá)54%。價(jià)格暴跌、容量增長(zhǎng)放緩，導(dǎo)致今年三季度存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模環(huán)比大跌26.7%至316.38億美元，創(chuàng)10個(gè)季度新低；2022年1-9月存儲(chǔ)市場(chǎng)累計(jì)規(guī)模為1165.34億美元，同比下滑2.8%。而在四季度情況并未好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)DRAM和NAND Flash的市場(chǎng)規(guī)模依然會(huì)環(huán)比下跌20%，而價(jià)格的持續(xù)下跌預(yù)計(jì)仍將延續(xù)到2023年一季度。整體來看，CFM閃存市場(chǎng)預(yù)計(jì)2022年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將下滑約13%，終結(jié)2020、2021年兩年的連續(xù)增長(zhǎng)。

分季度來看，2022年四季度存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)回到2019年一、二季度的周期底部水平，在淡季效應(yīng)下預(yù)計(jì)2023年一季度將環(huán)比續(xù)跌，不過，一季度或?qū)?023年最低點(diǎn)，從2023年二季度起，存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將逐季增長(zhǎng)。

三、庫(kù)存積壓、收入下滑，“降成本、去庫(kù)存”成為下游廠商的主旋律

2020-2021年期間，包括存儲(chǔ)芯片在內(nèi)的整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)在突如其來的需求推動(dòng)以及“缺貨”的恐慌心理下，供應(yīng)鏈加速甚至加倍囤貨。但消費(fèi)電子并非為一次性使用的特殊需求，在短期內(nèi)不會(huì)產(chǎn)生復(fù)購(gòu)，因此過去兩年時(shí)間內(nèi)激增的購(gòu)買量不可能持續(xù)出現(xiàn)。2022年在各種不確定性因素的干擾下，人們的消費(fèi)觀念趨于保守，于是“需求”消失了，而倉(cāng)庫(kù)里的產(chǎn)品卻越堆越多。

從下圖中可以看出，在2022年二季度末華碩、聯(lián)想、小米的庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)均創(chuàng)新高，雖然在三季度的庫(kù)存均有不同程度的減少，但仍然遠(yuǎn)高于2019年的水平。而部分PC大廠也表示現(xiàn)階段PC產(chǎn)業(yè)庫(kù)存還未回到健康狀態(tài)，去庫(kù)存效果有限，可能在2023年下半年供需才有機(jī)會(huì)恢復(fù)正常。在未來需求能見度不高的情況下，毫無疑問各大終端廠商將把重心持續(xù)放在去庫(kù)存以及降成本上。而“降成本”最為有效的手段之一即為裁員，據(jù)報(bào)道，亞馬遜、谷歌、Meta、抖音、惠普、小米等等均已啟動(dòng)裁員計(jì)劃。

在一系列不確定性因素的沖擊下，消費(fèi)需求受到極大的抑制。CFM閃存市場(chǎng)預(yù)計(jì)2022年智能手機(jī)出貨量將為12.5億部，同比減少6.7%，預(yù)計(jì)2023年下半年會(huì)有一定回溫使得2023全年出貨量呈現(xiàn)微幅增長(zhǎng)。在經(jīng)歷兩年的高速增長(zhǎng)后，PC需求開始減退，2022年P(guān)C出貨量將同比減少15%至2.93億臺(tái)，同時(shí)也將會(huì)在2023年繼續(xù)減少5%。各大云服務(wù)商的收入均出現(xiàn)不同程度的放緩跡象，而庫(kù)存調(diào)整的問題也出現(xiàn)在了服務(wù)器市場(chǎng)，但基于AI和云計(jì)算的整體增長(zhǎng)前景持續(xù)，部分需求將延后，CFM閃存市場(chǎng)預(yù)計(jì)2022年服務(wù)器出貨量為1330萬(wàn)臺(tái)同比增長(zhǎng)3%，2023年有望恢復(fù)至5%的增速。

四、汽車市場(chǎng)依然釋放著熱能

與消費(fèi)電子市場(chǎng)的“寒意”不同，汽車市場(chǎng)仍舊釋放出熱能。據(jù)中汽協(xié)最新預(yù)測(cè)，2022年新能源車汽車銷量670萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)90.3%，預(yù)計(jì)2023年還將增長(zhǎng)35%至900萬(wàn)輛，滲透率達(dá)到32.6%。

而汽車電動(dòng)化的發(fā)展也加速對(duì)汽車存儲(chǔ)的需求。美光在9-11月季度中汽車市場(chǎng)收入同比增長(zhǎng)30%，尤其是對(duì)新一代的IVI系統(tǒng)以及更先進(jìn)的駕駛輔助系統(tǒng)等需求的增長(zhǎng)，推動(dòng)著2023年汽車存儲(chǔ)市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。在接下來的五年里，美光也預(yù)計(jì)汽車DRAM和NAND的年復(fù)合增長(zhǎng)率將會(huì)是整體DRAM和NAND市場(chǎng)的兩倍。

五、存儲(chǔ)原廠經(jīng)營(yíng)策略將發(fā)生轉(zhuǎn)變

供需失衡的環(huán)境使得存儲(chǔ)原廠的庫(kù)存水位飆漲。美光9-11月財(cái)季庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)已經(jīng)飆升至214天，首度突破150天的高水位，上個(gè)季度為139天，去年同期為103天。而在DRAM/NAND Flash價(jià)格持續(xù)下跌的市況下，企業(yè)也遭受著利潤(rùn)損失的侵蝕。在面對(duì)庫(kù)存高漲、四季度普遍利潤(rùn)虧損的情形下，基于對(duì)未來大部分市場(chǎng)需求不明朗的預(yù)期，各大原廠也在減少產(chǎn)出、降低投資、放緩技術(shù)升級(jí)等等方面作出了一些相應(yīng)的措施，試圖穩(wěn)定價(jià)格的向下波動(dòng)。

而這些舉措又將如何影響2023年DRAM和NAND Flash的價(jià)格****？敬請(qǐng)關(guān)注完整報(bào)告，獲取相關(guān)信息。

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