最近，業(yè)內傳出一個驚人的消息，蘋果與臺積電簽訂了一份“甜心交易”協(xié)議，雙方約定以每顆芯片的良率來計算訂單價格，目的就是幫蘋果降低成本省錢。這一舉動立刻引發(fā)外界猜測，蘋果是想救助陷入困境的臺積電嗎？但是，事實似乎并非如此。蘋果的所作所為，恐怕難以從根本上解決臺積電面臨的困境。

真正的救星，其實是英偉達及其海量的下游客戶。許久以來，臺積電都被視為是蘋果最完美的合作伙伴，雙方合作無間，互相成就。但近年來，隨著先進制程成本飆升，臺積電面臨巨大壓力，蘋果的訂單量也在持續(xù)下滑。

于是，臺積電選擇漲價，結果導致更多客戶離場。臺積電需要的，是一個能帶來海量訂單的救星。

而這個角色，恰恰由老對手英偉達扮演。英偉達強勢采用臺積電各個制程節(jié)點，又帶動下游客戶加入購芯大軍?？梢哉f，正是英偉達撐起了搖搖欲墜的臺積電，成為真正的救星。

接下來，讓我們具體分析蘋果與英偉達對臺積電的不同作用。

蘋果難解臺積電燃眉之急

長期以來，蘋果都被視為是臺積電最重要的戰(zhàn)略合作伙伴。憑借龐大的訂單量和先進的技術需求，蘋果幫助臺積電建立起制程領先優(yōu)勢，獲得巨額利潤。

而臺積電則以優(yōu)惠的價格回報蘋果，雙方合作無間，互相成就。

但是，這種看似完美的關系在最近幾年開始出現(xiàn)裂痕。隨著制程迭代越來越快，每一次工藝升級都需要臺積電投入數(shù)以十億計的研發(fā)費用。

3nm工藝節(jié)點的設計成本更是高達50億美元之巨。這些成本最終都會傳導到客戶的價格中。面對日益上漲的報價，蘋果也不得不繃緊腰帶，其下單方式發(fā)生了微妙變化。

今年8月傳出的“甜心交易”就是一個信號。該交易讓臺積電必須獨自承擔芯片良率損失，等于是讓臺積電承擔更多成本壓力。

盡管表面上是“救助”臺積電，但蘋果的真實目的僅僅是省錢。這種做法也引發(fā)臺積電的強烈不滿。

事實上，蘋果正在積極降低旗下產品對昂貴制程的依賴。新iPhone使用了臺積電最先進的3nm工藝，但提升幅度僅有10%，遠低于預期。分析認為蘋果有意放慢升級節(jié)奏，以減少成本壓力。

可以預見，依靠蘋果很難解決臺積電面臨的困境。第一，蘋果的訂單總量并不會增加，“甜心交易”只會轉嫁成本風險。

第二，蘋果自己都在降低新工藝使用，難以帶動臺積電的先進制程量產。第三，臺積電仍面臨老工藝過剩和新工藝開發(fā)難的雙重壓力。

簡言之，蘋果根本無力回天。

英偉達成真正救星

與蘋果不同，英偉達在臺積電面臨困境之時，強勢采購各個制程節(jié)點，并帶動眾多下游客戶加入購芯大軍，成功救活了搖搖欲墜的臺積電，成為真正的救星。

首先，AI芯片爆發(fā)式增長直接帶動英偉達訂單量大增。英偉達的新款H100 GPU采用了臺積電最先進的5nm工藝，根據(jù)分析，每生產一顆H100芯片，就能為臺積電帶來超過1000美元的收入。在AI芯片需求持續(xù)擴大的背景下，英偉達對先進制程的大量采購，直接帶動臺積電各制程的產能利用率回升。

其次，英偉達還接連采用臺積電的各個新工藝節(jié)點，如5nm、4nm乃至更先進的3nm。這有力提振了臺積電在這些新工藝上的研發(fā)積極性和產能規(guī)模。相比之下，蘋果對新工藝應用半推半就，難以真正驅動臺積電的技術進步。

最后，在英偉達的帶動下，其眾多下游客戶也開始紛紛采購臺積電的芯片，尤其是人工智能訓練芯片。這其中就包括谷歌、Graphcore、特斯拉等都使用了臺積電的7nm工藝技術。這些訂單讓原本過剩的7nm產能重新煥發(fā)生機。

可以說，英偉達及其客戶共同拉動了臺積電各個制程節(jié)點的產能利用率，讓臺積電的ORDERBOOK重新滿滿當當。正是在英偉達強力支持下，臺積電才得以渡過難關，英偉達無疑是這次的最大救星。

面對日益艱巨的研發(fā)壓力和萎縮的智能手機市場，臺積電陷入了前所未有的困境。

蘋果的所作所為難以根本扭轉局面，真正的救星是英偉達及其大批量的下游客戶。可以預見，未來一段時間內，臺積電的命運將與英偉達緊密相連。臺積電能否走出困境，還有賴于英偉達等企業(yè)對人工智能芯片的長期需求。

最后，讓我們來看看網友們的一些意見：

有網友認為，雖然當前英偉達對臺積電非常重要，但也不應該高估其作用。畢竟英偉達也面臨競爭對手AMD的壓力。

也有網友認為，臺積電不應過于依賴于英偉達一個客戶。

現(xiàn)在應該把目光放長遠，爭取其他新客戶，實現(xiàn)收入來源多元化。

還有網友認為，人工智能潮流才剛剛開始，英偉達有望長期成為臺積電的戰(zhàn)略合作伙伴。未來幾年，英偉達對臺積電的重要性還會進一步增強。

你認為呢？歡迎在評論區(qū)留言交流思考。

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