年初國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的倒閉潮和破產(chǎn)潮，在進(jìn)入隆冬后一眨眼間仿佛成為過(guò)去。

　　下半年，光伏行業(yè)利好政策不斷釋放，尤其是今年第四季度以來(lái)，各地光伏電站投資熱潮再起，非光伏企業(yè)和上游組件企業(yè)也加入到了“搶裝潮”。這帶動(dòng)光伏組件商、硅片廠(chǎng)商出貨量大增，產(chǎn)品毛利率也有所提升，光伏產(chǎn)品價(jià)格堅(jiān)挺，光伏制造業(yè)明顯回暖。

　　一系列利好政策猶如給光伏企業(yè)打了一針興奮劑，部分光伏組件企業(yè)恢復(fù)盈利，并開(kāi)始了新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張之路。但是，很多已經(jīng)被關(guān)停的光伏企業(yè)也趁機(jī)“起死回生”，業(yè)界擔(dān)心這是否會(huì)引發(fā)新一輪的產(chǎn)能過(guò)剩。本期解讀2013年光伏行業(yè)關(guān)鍵詞——兼并重組。

　　電站投資熱潮涌動(dòng)

　　今年7月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》后，財(cái)政部、發(fā)展改革委、國(guó)家能源局、國(guó)家電網(wǎng)及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行就補(bǔ)貼、退稅、電價(jià)、并網(wǎng)以及融資等問(wèn)題出臺(tái)若干配套政策，對(duì)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)應(yīng)用形成有力支持。

　　進(jìn)入年底，國(guó)家能源局、財(cái)政部也相繼出臺(tái)了利好政策。一時(shí)間，部分央企開(kāi)始四處擴(kuò)張，非光伏企業(yè)和上游組件企業(yè)也加入到了“搶裝潮”。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月，中國(guó)機(jī)械工業(yè)集團(tuán)宣布擬在寧夏投資200億元開(kāi)發(fā)2500MW沙漠生態(tài)光伏電站;中航工業(yè)集團(tuán)則透露，未來(lái)3年內(nèi)，將在北京、上海等11個(gè)省20個(gè)城市陸續(xù)投資38億元，建400MW分布式發(fā)電系統(tǒng)。

　　此外，華電、中廣核、國(guó)電等也紛紛搶食光伏電站。非光伏企業(yè)的代表則有江蘇曠達(dá)、松遼汽車(chē)等。

　　而光伏的上游組件制造業(yè)的低迷讓更多的投資者將目光投向了下游光伏電站。在國(guó)內(nèi)光伏廠(chǎng)商新一輪的逆境探索中，已有不少企業(yè)在實(shí)施“以下游電站建設(shè)帶動(dòng)組件銷(xiāo)售”的戰(zhàn)略。這些企業(yè)包括英利、阿斯特、海潤(rùn)光伏、中環(huán)股份、陽(yáng)光電源等。

　　據(jù)德勤近日發(fā)布的2013年中國(guó)清潔技術(shù)行業(yè)調(diào)查報(bào)告稱(chēng)，目前國(guó)內(nèi)已披露的達(dá)成意向、簽約及在建的光伏項(xiàng)目達(dá)130GW，甚至比國(guó)家新擬定的到2015年裝機(jī)量達(dá)35GW的“十二五”目標(biāo)還要超出近3倍。

　　值得注意的是，上游多晶硅、中游光伏組件的過(guò)剩產(chǎn)能正在逐步淘汰或消化，而下游光伏電站環(huán)節(jié)卻出現(xiàn)了過(guò)剩跡象，產(chǎn)能過(guò)剩有從上中游向下游轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。

　　據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)，1~10月，中國(guó)光伏新增裝機(jī)3.61GW，這意味著本年度剩余的2個(gè)月中國(guó)光伏新增裝機(jī)量會(huì)在4GW~5GW左右，“搶裝”現(xiàn)象非常明顯。

　　回暖產(chǎn)能再引擔(dān)憂(yōu)

　　在一系列扶持政策的支持下，光伏產(chǎn)品價(jià)格堅(jiān)挺，企業(yè)熱情高漲，光伏制造業(yè)明顯回暖。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，明年大部分光伏企業(yè)都能實(shí)現(xiàn)盈利。

　　公開(kāi)資料顯示，今年的光伏巨頭們?cè)诶谜叩拇碳は?，不但扭虧為盈，毛利率更是不斷攀升。其中，英利、賽維LDK、晶科、天合光能、阿特斯、晶澳六大企業(yè)三季度毛利率環(huán)比均有不同程度上漲，其中賽維LDK漲幅達(dá)22.9%。

　　目前，26家已發(fā)布2013年業(yè)績(jī)預(yù)告的光伏概念股中，剔除3家不確定外，有8家預(yù)喜，更有隆基股份、橫店?yáng)|磁等9家公司預(yù)計(jì)扭虧。

　　記者了解到，包括英利、天合光能、晶科能源、晶澳在內(nèi)的光伏組件商已準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)。英利海南基地組件產(chǎn)能已由300MW左右擴(kuò)至1GW;晶科能源年底產(chǎn)能達(dá)到1.8GW，預(yù)計(jì)2014年會(huì)達(dá)到2GW;天合光能目前組件產(chǎn)能2.4GW，計(jì)劃2014年達(dá)到3GW。

　　中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)目前有效產(chǎn)能約為45GW，比2012年的60GW下降了約25%。不過(guò)，這種增減卻出現(xiàn)在不同的派系之中，即一線(xiàn)企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)增強(qiáng)，二線(xiàn)企業(yè)較為穩(wěn)定，三線(xiàn)企業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)降低。這種此消彼長(zhǎng)的格局既保證了光伏產(chǎn)業(yè)的需求不會(huì)出現(xiàn)斷層，又有利于淘汰落后產(chǎn)能，形成一種寡頭壟斷的局面。

　　當(dāng)然，這種寡頭壟斷是指大量訂單流向了晶科、晶澳、阿特斯、英利等一線(xiàn)企業(yè)，并不會(huì)形成絕對(duì)的壟斷，因此對(duì)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是有利的。

　　但是，今年整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩仍很?chē)?yán)重。數(shù)據(jù)顯示，2012年國(guó)內(nèi)光伏電池和組件廠(chǎng)商有600多家，僅去年一年數(shù)量就減少了1/4，但減產(chǎn)產(chǎn)能總量可能只有10%。據(jù)了解，這些廠(chǎng)商大部分都是停工和半停工狀態(tài)，今年市場(chǎng)情況好轉(zhuǎn)，這些產(chǎn)能可能會(huì)很快卷土重來(lái)。這意味著，全行業(yè)去產(chǎn)能化過(guò)程實(shí)際上并未有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。

　　企業(yè)加速兼并重組

　　過(guò)去兩年，破產(chǎn)、重組、跑路一直是光伏企業(yè)中的“熱詞”。今年3月，國(guó)內(nèi)光伏巨頭無(wú)錫尚德因大量債務(wù)違約而被實(shí)施破產(chǎn)重整;另一家光伏龍頭江西賽維也不得不變賣(mài)資產(chǎn)抵債。此外，一些中小光伏企業(yè)老板紛紛跑路。

　　而每一次行業(yè)低谷，都是洗牌、整合并購(gòu)的大好時(shí)機(jī)。已在“寒冬”中掙扎兩年多的光伏行業(yè)，終于迎來(lái)了自己的并購(gòu)契機(jī)。

　　9月13日，賽維LDK太陽(yáng)能高科技(合肥)有限公司100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓公示結(jié)束，通威集團(tuán)以8.7億元價(jià)格成功接手合肥賽維。10月8日，順風(fēng)光電以“黑馬”之姿成為尚德的接盤(pán)人。

　　更有人通過(guò)這輪兼并重組成為了能源行業(yè)的首富。在最新發(fā)布的2013年福布斯中國(guó)內(nèi)地富豪榜榜單中，漢能控股集團(tuán)董事局主席李河君以665億元的資產(chǎn)躍居第四名，成為能源行業(yè)的首富。

　　這家最早以水力發(fā)電為主業(yè)的企業(yè)，去年和今年分別抄底收購(gòu)了德國(guó)Solibro、美國(guó)MiaSole和GlobalSolarEnergy三家薄膜技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)，自此，漢能控股集團(tuán)成為全球首家實(shí)現(xiàn)柔性薄膜太陽(yáng)能組件大規(guī)模量產(chǎn)的公司。

　　當(dāng)然，國(guó)家政策也在大力推動(dòng)兼并重組。9月17日，工信部就出臺(tái)了《光伏制造業(yè)規(guī)范條件》;10月12日，工信部又印發(fā)《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》，這被看成了光伏行業(yè)兼并重組工作向前推進(jìn)的重要步驟。

　　按照規(guī)劃目標(biāo)，到“十二五”末，國(guó)內(nèi)要形成1家年銷(xiāo)售收入過(guò)千億元的光伏企業(yè)，約10家年銷(xiāo)售收入過(guò)500億元的光伏企業(yè)和年銷(xiāo)售收入過(guò)10億元的光伏專(zhuān)用設(shè)備企業(yè)。