在9月24日以來(lái)的反彈行情中，受投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升影響，半導(dǎo)體板塊整體表現(xiàn)搶眼。在博時(shí)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理尹浩看來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展空間巨大，當(dāng)前呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，受益于AI技術(shù)的發(fā)展，在政策利好推動(dòng)下，后市表現(xiàn)可期。

　　從目前半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，根據(jù)SIA（美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)）數(shù)據(jù)，2024年第三季度全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額達(dá)到1660億美元，同比增長(zhǎng)23.2%，環(huán)比增長(zhǎng)10.7%，顯示市場(chǎng)逐步回暖。尹浩表示，技術(shù)進(jìn)步、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)需求和政策支持等因素或?qū)⒃谖磥?lái)共同影響行業(yè)發(fā)展。

　　9月24日以來(lái)，一系列提振信心的經(jīng)濟(jì)政策使得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好迅速上升，科技成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)突出，半導(dǎo)體公司表現(xiàn)搶眼。在尹浩看來(lái)，雖然技術(shù)壁壘、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、需求波動(dòng)等是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體公司要面臨的挑戰(zhàn)，但這同時(shí)也提供了很大機(jī)遇。在國(guó)家政策支持、技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)投入等推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨重要的發(fā)展機(jī)遇。半導(dǎo)體大基金三期的成立和“十四五”規(guī)劃的支持，更是為半導(dǎo)體企業(yè)的發(fā)展注入了強(qiáng)大動(dòng)力。

　　從半導(dǎo)體行業(yè)的最新情況來(lái)看，今年第三季度，全球智能手機(jī)出貨量連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，家電和新能源汽車(chē)的需求也在不斷增長(zhǎng)。經(jīng)過(guò)2022年至2023年的去庫(kù)存，2024年半導(dǎo)體行業(yè)庫(kù)存“水位”趨于健康，供需關(guān)系得到改善，行業(yè)景氣度有所提升。尹浩表示，未來(lái)看好集成電路制造、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體設(shè)備和材料等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，尤其是高端半導(dǎo)體設(shè)備和材料。

　　從行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，得益于AI技術(shù)取得突破性進(jìn)展，半導(dǎo)體行業(yè)迅猛發(fā)展。尹浩表示，AI技術(shù)的發(fā)展和算力基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，有助于推動(dòng)AI芯片需求增長(zhǎng)。同時(shí)，AI在PC、智能手機(jī)、AR、智能汽車(chē)等領(lǐng)域的應(yīng)用，有望提升消費(fèi)電子產(chǎn)品出貨量，帶動(dòng)高性能半導(dǎo)體芯片需求的增長(zhǎng)。

　　在選擇半導(dǎo)體投資標(biāo)的時(shí)，應(yīng)關(guān)注哪些關(guān)鍵性指標(biāo)？尹浩表示，投資者應(yīng)關(guān)注企業(yè)的技術(shù)研發(fā)投入和成果，包括研發(fā)團(tuán)隊(duì)實(shí)力、研發(fā)支出占比、專(zhuān)利數(shù)量和質(zhì)量等。同時(shí)，還要評(píng)估企業(yè)的公司治理能力、成本控制能力、客戶依賴度、供應(yīng)鏈安全和財(cái)務(wù)盈利成長(zhǎng)能力等方面。

　　在尹浩看來(lái)，當(dāng)前或是投資半導(dǎo)體的較好時(shí)機(jī)。從大的邏輯來(lái)看，行業(yè)復(fù)蘇跡象明顯，政策支持力度加大，市場(chǎng)前景比較樂(lè)觀。從細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，隨著智能汽車(chē)和電動(dòng)汽車(chē)的發(fā)展，汽車(chē)半導(dǎo)體的需求顯著增加；AI技術(shù)的快速發(fā)展，使得各類(lèi)AI芯片擁有巨大的市場(chǎng)潛力。

　　尹浩表示，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)涵蓋多個(gè)復(fù)雜技術(shù)領(lǐng)域，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，可以關(guān)注指數(shù)化投資方法，通過(guò)投資掛鉤半導(dǎo)體相關(guān)指數(shù)的ETF或指數(shù)基金來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　“這些指數(shù)化產(chǎn)品具有投資便捷、資產(chǎn)透明、優(yōu)勝劣汰等優(yōu)勢(shì)，能夠幫助投資者分散單一股票的風(fēng)險(xiǎn)，從而在享受行業(yè)增長(zhǎng)潛力的同時(shí)，減少波動(dòng)帶來(lái)的影響?！币普f(shuō)。